Trots den negativa effekten av handelskriget mellan USA och Kina verkar e-handelsgiganten Alibaba Group Holdings Inc. (BABA) vara blomstrande eftersom det förbereder sig för att publicera sin senaste kvartalsresultatrapport på mindre än en månad. Andelarna i den Hangzhou-baserade internetjätten ökar kraftigt i år, delvis tack vare Alibabas snabba tillväxt på den inhemska marknaden. Bulls förväntar sig att Alibabas aktie kommer att bibehålla sitt momentum under andra halvåret och lyfter sitt marknadsvärde över sin nuvarande nivå till cirka 462 miljarder dollar.
618 Shopping Festival Lifs förväntningar
Andelar i Alibaba har överträffat den bredare marknaden i år, uppåt nästan 30% hittills (YTD) jämfört med S&P 500: s avkastning på 19, 8% under samma period. För det kommande kvartalet förutspår analytiker att vinsten hoppar ungefär 28% år över år (YOY) till $ 1, 50 per aktie. Optimismen har drivits av förväntningarna på fortsatt styrka från Alibabas Tmall-plattform, som gav en försäljningsökning på 38, 5% under en våg av kampanjer känd som ”618 shoppingfestivalen” per Barrons.
"Den solida prestanda på 618 har gett våra kontroller ökat förtroende för Alibabas resultat under resten av året, " skrev Susquehanna-analytiker Shyam Patil i en ny anmälan till kunder som Barrons rapporterade om.
E-handelsspelare kämpar för andel i mindre städer
En annan ljuspunkt för Alibaba är marknadspotentialen i Kinas andra nivåer. Intäkterna från e-handelsbehemot från mindre städer ökade med mer än 100% under året under 618 försäljningsvågen, som gick från 1 juni till 18 juni. Den snabba tillväxten av Alibabas verksamhet utanför de större städerna visar att dessa marknader ännu inte ska vara fullt ut mättad.
De andra kinesiska städerna är också där Alibaba kommer att slåss mot sin nästa kamp för dominans av e-handel per Barrons. Konkurrenter vinner redan mark i Kinas mindre befolkade regioner. Till exempel sade Alibaba-konkurrenten Pinduoduo Inc. (PDD) att dess försäljning hoppade med hela 300% jämfört med förra året under 618 försäljnings extravaganza.
Alibabas ekosystem av produkter och plattformar
Som sagt, Patil tror fortfarande att Alibaba kommer att hålla ett ben upp mot konkurrenter tack vare sitt robusta ekosystem av tjänster som används i Kina. Dessa inkluderar betalnings-app Alipay och matleveransplattform Ele.me. Susquehanna-analytikern förväntar sig att dessa tilläggstjänster kommer att få dragkraft i mindre städer och bygga varumärkeslojalitet med Alibaba. Detta kommer att hjälpa Alibaba att spendera mindre på marknadsföring i dessa regioner, per Patil.
David Dai, en analytiker med Sanford C. Bernstein i Hong Kong, upprepade detta positiva känsla och noterade att Alibabas ekosystem av sammankopplade produkter och tjänster sätter det i en "mycket starkare position jämfört med något annat internet- eller e-handelsföretag i Kina, ”Enligt The New York Times.
Susquehanna-tjuren förväntar sig nu att Alibabas EBITDA kommer att komma in på 149, 5 miljarder yuan (21, 7 miljarder dollar) under räkenskapsåret som började i april, jämfört med hans tidigare prognos på 148, 2 miljarder yuan. Han förväntar sig också att marginalerna ska förbättras.
Till skillnad från sin amerikanska rival Amazon.com Inc. (AMZN) står Alibaba inför inga större antitrustattacker som kan bromsa tillväxten eller bryta upp den. Så länge företaget upprätthåller sin positiva relation med Peking är det väsentligt klart från reglerande påtryckningar i hemlandet.
Blickar framåt
Positivt medvind, åt sidan, stora risker står fortfarande inför Alibaba, inklusive rädsla för att bromsa den ekonomiska tillväxten i Kina och ett handelskrig med USA. I marskvartalet omsatte Alibaba 51%, vilket trots sin förväntningar var den näst långsammaste försäljningstillväxten på minst tre år.
Alla ögon kommer att vara på Alibaba nästa månad när det växlar upp för att bokföra sina kvartalsresultat. Investerare kommer att leta efter alla insikter i kommentarer om handelsspänningar, såväl som eventuell avmattning av intäkter eller intäkter, som i allmänhet ses som en indikator på konsument- och affärssyn i Kina. Om företaget inte kan bevisa att en ökning av utgifterna från Kinas medelklass kan kompensera jitters om en långsammare ekonomi kan dess aktiekurs drabbas.
