Vad är ett alternativschema?
Ett optionsschema är en lista med optioner som beviljas anställda i ett företag. Den innehåller information som deras träningskurs, storlek och intjäningsplan.
Securities and Exchange Commission (SEC) kräver att optionstabeller för höga tjänstemän och styrelseledamöter i offentliga företag måste offentliggöras för offentlig granskning. Dessa visas vanligtvis i företagets 10-Q- och 10-K-ansökningar.
Key Takeaways
- Ett optionstabell är en lista över optioner som beviljas anställda i ett företag. Offentliga företag måste lämna in sina optionstabeller som en del av sina SEC-ansökningar. Valplaner kan ibland vara ganska komplicerade, särskilt när företaget förlitar sig starkt på aktie- baserad kompensation. Investerare och analyser kan använda databaser som SEC EDGAR för att granska företags alternativscheman, som vanligtvis finns i deras 10-Q- och 10-K-ansökningar.
Hur alternativscheman fungerar
Alternativtabeller är viktiga för både företag och investerare. För företag är de användbara för att hålla korrekt bokföringsregister. För investerare är de ett värdefullt fönster mot företagets nuvarande och framtida skulder och kan också belysa risken för framtida aktieutspädning.
Alternativscheman är särskilt viktiga för företag som förlitar sig starkt på aktieoptioner som en form av anställdersersättning. I teorin kan aktieoptioner bidra till att minska problemet med huvudagenten genom att anpassa verkställande ersättningen till företagets resultat. Trots allt, om en verkställande person ges alternativ som bara blir värdefulla om aktiekursen i företaget ökar, kommer den verkställande direktören att ha ett extra incitament att fokusera på att förbättra företagets värdering. Å andra sidan hävdar vissa att aktiebaserad kompensation kan uppmuntra chefer att jaga kortsiktiga resultat till förmån för långsiktiga förbättringar.
I kölvattnet av alternativen för att backdating skandaler och andra redovisnings-shenanigans, investerare ägnar mer uppmärksamhet än någonsin på användningen av aktiebaserad kompensation. Som svar på dessa problem har många förändringar gjorts under senare år av hur personaloptioner kan beviljas, rapporteras och presenteras för investerare.
Elektronisk journalföring och tillgängligheten av online-databaser som SEC: s system för elektronisk datainsamling, analys och återhämtning (EDGAR) har underlättat informationsinsamlingsbördan för intresserade parter. Trots det är en komplex uppgift att exakt uppskatta den sannolika kostnaden och tidpunkten för när optioner kommer att utnyttjas. Av denna anledning avskräcker företagens bästa praxis i allmänhet företag från att skapa komplicerade och ogenomskinliga tidsplaner för alternativ.
Real World Exempel på ett alternativ schema
I sina årsredovisningar för 2018 offentliggjorde Tesla (TSLA) sitt optionsschema i not 15 i deras 10-K arkivering. Från det kan vi se att företaget hade gjort tillgängliga upp till cirka 9, 1 miljoner aktier för användning i aktiebaserad kompensation för sina chefer och anställda, i förhållande till de ~ 173 miljoner aktier som var utestående vid den tiden.
