FAANG-medlem Netflix, Inc. (NFLX) stängde över $ 300 för första gången sedan 19 augusti på måndag, sopade i rykten om en stor hedgefondsköpare samt optimism i kölvattnet av The Walt Disney Company (DIS) enormt framgångsrikt lansering av strömningstjänsten Disney +. Netflix-aktien har varit under ackumulering och tagit mark sedan han nådde en niomånaders låg i september, vilket höjde förhoppningar om att nedgången som börjar i juli äntligen har gått.
Disneys framgång kan emellertid översättas till lägre marknadsandelar för Netflix, som står inför en barrage av nya konkurrenter under det kommande året. Streamingmarknaden 2020 har enorm potential, men översvämningen av nya tjänster kommer troligen att utlösa utbrändhet av kunder som tröttnar på att betala flera månatliga prenumerationer. Dessutom finns det inte tillräckligt med kvalitetsinnehåll för att gå när nya användare har kommit över introduktionspriser och kommande poster, som Comcast Corporation (CMCSA) "Battlestar Galactica" eller CBS Corporation (CBS) "Star Trek: Picard."
Netflix har fortfarande ett rejält pris / intäktsförhållande (P / E) på 97 trots att de sjönk mer än 110 poäng sedan det hade en högsta tid i juni 2018. Företaget måste upprätthålla och bygga på snabb inhemsk och internationell abonnenttillväxt till stödja den höga värderingen, men som olyckliga aktieägare har upptäckt under de senaste två kvartalen är det lättare sagt än gjort. Som ett resultat är det svårt att visualisera mycket högre priser fram till nästa inkomstbidrag i januari 2020.
NFLX långsiktigt diagram (2004 - 2019)
TradingView.com
En stark trend som följde med börsintroduktionen i början av maj 2002 (IPO) toppades på en splitjusterad $ 5, 68 i januari 2004. Det markerade det högsta höga under de kommande fem åren, vilket gav plats för en brant nedgång som sjönk till 1, 27 $ under andra kvartalet 2005. Den efterföljande studsen stannade bara en punkt under det tidigare höjden 2006, medan ett 2008-breakout-försök misslyckades med att montera den motståndsnivån.
Den ekonomiska kollapsen utlöste en blygsam neddragning, där oktober låg på 2, 56 $ som en historisk köpmöjlighet, före stadiga vinster som nådde höjden 2004 under det första kvartalet 2009. Den efterföljande utbrottet tog eld ett år senare, underbyggd av den snabba expansionen av bredbandsinternet. En försäljning till nytt stöd 2012 markerade den första av tre korrigeringar detta årtionde, vilket gav ett nytt rallyben som toppade nära 130 $ 2015.
Upptrenden återupptogs efter presidentvalet 2016 och publicerade imponerande vinster i juni 2018s högsta tid på 423 $. Aggressiva säljare tog sedan kontrollen och genererade en smärtsam minskning med 45% i slutet av året, följt av ett studs som stannade vid.786 Fibonacci-off-off-nivå i april 2019. Försäljningen sedan juli fann stöd vid.786-rally retracement i september, vilket ger en upptick som kan snida nästa våg av ett symmetriskt triangelmönster som kvarstår långt in i 2020.
Den månatliga stokastiska oscillatorn höjer oddsen för att september-lågan kommer att innehålla för närvarande och korsade nyligen in i en köpcykel från översåldszonen. Det är första gången sedan 2012 som indikatorn har doppat in på denna extrema nivå, vilket betonar vikten av den senaste uppticken. Emellertid bör utvecklingsområdet eller triangeln begränsa vinsterna till den övre trendlinjen, som långsamt kommer i linje med.618 försäljnings-retracement till $ 350.
Områdesbundna åtgärder in i överskådlig framtid borde hålla långsiktiga investerare på sidan och vänta på bevis för att aktien fortfarande är värd sin höga värdering. På baksidan kunde handlare tjäna på detta välorganiserade mönster och dra nytta av ett översåldt studs som kunde lägga till ytterligare 15% i motstånd. Tänk bara på att ytterligare ett test vid triangelstöd är möjligt och att exponera en neddragning på $ 260-talet.
Poängen
Netflix-aktien bör hålla den djupa sommaren låg in i 2020, men uppsidan kan vara begränsad under de kommande månaderna.
