Costco Wholesale Corporation (COST) har bokat imponerande vinster sedan det bröt ut över motståndet 2018 i juni, men tekniska bevis tyder på att det nu är dags att ta vinst och slå på sidlinjen. Nackdelen under de kommande månaderna kan vara dramatisk, potentiellt avstå från 40 till 50 poäng och testa breakout-stöd nära 250 dollar. Den nivån kan också erbjuda en köpmöjlighet med låg risk för spelare på sidan, framför en starkare uppsida under det nya decenniet.
Återförsäljaren har skakat av motvind som genererats av handelskriget och skapat en kundbas med människor som flyr till högre prissättningar medan de riskerar genom leverantörsrelationer utanför Kina. Ironiskt nog klarar en ny kinesisk Costco-butik fenomenalt bra, men det kommer att vara svårt att upprätthålla dessa siffror om nästa handelsrundesrunda misslyckas under det fjärde kvartalet. Dessutom är företaget inte immun mot den ekonomiska cykeln, och en lågkonjunktur skulle ha en dämpande effekt på vinsten.
KOSTNAD Långsiktigt diagram (1992 - 2019)
TradingView.com
En uppdelning 1992 i mitten av tonåren misslyckades, vilket gav en nedgång som slutade på nioårslånga i enstaka siffror 1995. Den efterföljande upptickan monterade det föregående höga 1997, med en kraftfull trendframsteg som fortsatte till 2000-toppen till $ 60, 50. Det markerade det högsta höga under de kommande sju åren, framför en smal räckvidd-bunden åtgärd som höll stöd i mitten av 20-talet. Beståndet vände sig slutligen högre under 2003, snittade en långsam rörelse uppåt som nådde det tidigare höga 2007.
Ett omedelbart utbrott stannade i mitten av 70-talet i maj 2008, medan den efterföljande downticken slutförde en huvud- och axeluppdelning under oktoberkraschen. Beståndet fortsatte att tappa marken in i mars 2009 och slutade slutligen på en fem-årig låg nivå i mitten av 30-talet, före ett studs som slutade på bensin i de låga 60-talet under 2010. Det slutade slutligen rundresan till 2008-höjden 2011, genererade en stark trend som lättade snabbt in i en stigande kanal.
Kanalen rullade in i en grundare bana 2015, men beståndet fortsatte att publicera nya höjder och uppvisade marknadsledande som har fortsatt i september 2019 hela tiden på 304, 64 $. Men den vertikala impulsen som funnits sedan december ser ut ohållbar, vilket höjer oddsen för en mellanliggande korrigering som skakar ut ett stort utbud av aktieägare medan man arbetar med det extremt överköpta tekniska tillståndet.
Prisåtgärder har genomgått toppen av det 20-månaders Bollinger Band® sju gånger sedan 2015, varvid varje händelse utlöste en mellanliggande korrigering. Den sjunde händelsen pågår nu med en inverterad hammarljusstake som inte kommer att bekräftas förrän månadens slut. Tre av de tidigare sex fallen har publicerat inverterade hammare eller gravsten-dojis och lagt till ett mått på symmetri som inte bör ignoreras av aktieägarna.
KOSTNAD Korttidsdiagram (2018 - 2019)
TradingView.com
Ett Fibonacci-nät som sträcker sig över prisåtgärder sedan september 2018 placerar det senaste höga precis ovanför förlängningen på 2, 00, vilket markerar en reverseringszon med höga odds under starka trendtrender. Samtidigt uppfyller prisåtgärder sedan december 2018 minimikraven för en genomförd Elliott-femvågs-rallyuppsättning, med den tredje vågen längre än den femte vågen men kortare än den första vågen. Om det är korrekt ligger det första nackdelmålet runt 50% rally retracement nivå nära 260 dollar.
Indikatoren för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) belyser imponerande institutionell sponsring, som bryter ut ovan 2015-toppen (röd linje) i augusti 2018. Försäljningen till december testade nytt stöd framgångsrikt, vilket gav en kraftfull ackumuleringsvåg som publicerade en lång serie nya toppar. En uppdelning genom den blå trendlinjen på plats under uppstigningen av 2019 borde ge en tidig och pålitlig signal om att korrigeringen pågår.
Poängen
Costco grossistlager kan komma att vara i centrum för en mellanliggande korrigering som tappar marknadsledaren 40 till 50 poäng.
