Stjärnorna är inriktade på en rally i slutet av året som lyfter stora index till blygsamma men positiva vinster, vilket belönar marknadsaktörer som har drabbats av den djupaste korrigeringen sedan 2015. Även underpresterande sektorer som innehåller små lock och halvledare bör äntligen vakna upp från sina långa slumrar, Återställning av stora delar av tvåsiffriga procentandelar minskar samtidigt som de ökar portföljerna.
Ironiskt nog varken veckans valresultat eller förnyade hausse kan sannolikt driva köptrycket från nu till årets slut. Snarare bör Wall Street girighet och jakten på årliga resultat från världens största fondförvaltare nu gå över på marknadens agenda och det kommer troligtvis inte att avskräckas av stigande avkastning, Kinatullar eller resten av 2018: s kritiska ekonomiska frågor.
Handlare och investerare som vill komma in på åtgärden bör fokusera sina strategier på perioden mellan novemberoptionsperiodens utgång, som börjar nästa måndag och den 21: e trippelhäxelfinalen. Det sista datumet markerar det sanna slutet på 2018-marknaden eftersom det är då fondförvaltare kommer att låsa in prestandanummer genom alternativspel och gå ut på vintern med män, fruar och / eller älskare.
Nyckelbegränsningsnivåer på stora sektorfonder bör identifiera de mest fördelaktiga priserna för att ta vinst i december. Big tech är bäst positionerat för att dra nytta av denna årliga övning med fönsterkläder, med Invesco QQQ Trust (QQQ) som är relativt högre i sitt 2018-sortiment än fonder med blå chip eller small-cap. Denna period bör också signalera omsättbara lågheter i vissa eller alla FAANG-aktier, åtminstone till första kvartalet 2019.
Den stora tekniska fonden kan lätt nå.786 Fibonacci retracement nivå över $ 180 före årets slut. Den ouppfyllda klyftan på 4 oktober nära $ 185 och 100% retracement på $ 187, 50 kan erbjuda mer ambitiösa mål om uppsvinget ökar till mitten av december. Emellertid kan rallyet vid slutet av året behöva vänta tills fonden fyller den 31 oktober rallygapet mellan $ 165, 50 och $ 168, 50, kanske i en reaktion som säljer nyheterna till den nu delade amerikanska kongressen.
SPDR S&P 500 ETF (SPY) vändes den 29 oktober och slutförde den femte punkten i en bred stigande kanal som kommer att påverka prisåtgärder långt in i 2019. Den lilla dubbla toppuppdelningen den 10 oktober har anpassats till.786 retracement, vilket gör 286 $ ett attraktivt pris för att ta vinster. Fonden har också en lucka den 31 oktober att fylla, vilket antyder att en minskning efter valet till 267 dollar skulle erbjuda en köpmöjlighet. Mer konservativa marknadsaktörer kanske vill vänta på en rally över 50% retracement nivå för att den köpande spiken också skulle öka det 200-dagars exponentiella glidande genomsnittet (EMA).
IShares Russell 2000 ETF (IWM) bör posta vinster under de kommande veckorna, men rallyens styrka eller svaghet är fortfarande ett jättekort på grund av säsongsbetonade, vilket starkt kommer att gynna små mössor i början av januari 2019. Marknadsaktörerna får ofta ett försprång på detta hausseartade inflytande och köper starkare komponenter i november och december. Fonden har potential att överträffa både big tech och blue chips om det händer.
Key Russell-motståndet är centrerat på 50% retracementnivå nära 159 $, snävt i linje med 50- och 200-dagars EMA. Lyckligtvis är den lilla klyftan den 31 oktober obetydlig, vilket höjer oddsen för att små kepsar kommer att ta ledarskapsmanteln redan denna vecka. Motstånd kan upplösas snabbt om det händer genom att öppna dörren till.786 retracement nivå på $ 167, eller ungefär 13 poäng över tisdagens slut.
Poängen
Marknaden bör komma in i en bredbaserad återhämtning under de kommande veckorna, drivs av Wall Street insiders som rensar upp portföljer och jagar resultatbonusar vid årets slut.
