General Electric Company (GE) -andelarna föll med mer än 10% på torsdagen efter att Bernie Madoffs visselpipa sa att företaget var engagerat i "större bokföringsbedrägeri än Enron." Företaget svarade kraftfullt och uppgav att fordringarna var värdelösa, medan VD Larry Culp steg upp och köpte ett värde av 2 miljoner dollar. En William Blair-analytiker har också chimat in och insisterat på att anklagelserna var gamla nyheter och att GE kan bibehålla likviditet medan han arbetar genom en massiv omorganisation.
Det oroliga konglomeratet publicerade blandade resultat för andra kvartalet den 31 juli och slog vinstberäkningarna med några cent medan intäkterna sjönk med 1, 1% året innan. In-line räkenskapsåret 2019 gav vinstriktningen dock inte upphov till köpränta, vilket utlöste en intradag-reversering och en stadig nedgång i augusti som lägger till en fyra-månaders låghet precis före kontroversen, vilket har sjunkit aktien till det lägsta låga sedan 4 januari..
Bottenfiskare förväntade sig starkare insatser efter decemberens 10-åriga låga på $ 6, 86 eftersom många analytiker såg beståndet som en turnaround-lek 2019 efter två år med lägre priser. GEs breda omorganisation har emellertid inte lyckats förbättra de dystra vinstutsikterna kraftigt och tvingade nypräglade aktieägare tillbaka till sidlinjen. Tyvärr för kvarvarande tjurar kan tiden ta slut eftersom tung cyklisk exponering är sårbar för en ekonomisk nedgång.
GE Långsiktigt diagram (1990 - 2019)
TradingView.com
Aktien bröt ut över höjden 1987 på en splitjusterad $ 5, 21 1992 och gick in i en historisk trend som publicerade stadiga vinster i augusti 2000 hela tiden på 58, 41 $, före en brant nedgång när internetbubblan brast. Nedgången satte sig under de låga 20 $ 2002, vilket gav ett 2003 test som slutförde en dubbelbotten reversering. Den efterföljande upticken stannade i mitten av 30-talet 2005, medan ett 2007-utbrott gjorde små framsteg och slutade strax över $ 40.
Det markerade det högsta höga under de senaste 12 åren, vilket gav plats för en aggressiv nedgång som accelererade till en nästan dödsspiral under den ekonomiska kollapsen 2008. Aktien sjönk slutligen på $ 5, 50 i mars 2009, vilket markerade en prisnivå som kom tillbaka till spelet under det fjärde kvartalet 2018. GE Capital-divisionen uppvisade stora förluster under denna period, vilket lägger en dödvikt som företaget har misslyckats med att övervinna, till och med även om den sålde enheten 2015.
Trots detta publicerade den efterföljande återhämtningsvågen en frisk uppsida och slutade i slutet av de lägre 30-dollarna sommaren 2016. Aggressiva säljare tog kontrollen cirka nio månader senare och slipade ut en stadig nedström som skar genom stora stödnivåer som smör i fjärde kvartalet av 2018. Nedgången slutade mindre än en punkt över lågheten 2009 i mitten av december, vilket gav ett svagt språng från 2019 som inte lyckades genomtränga den grunda.214 Fibonacci retracement nivån.
Den månatliga stokastiska oscillatorn fastnade som lim på översåld nivå innan han korsade in i en köpcykel i början av 2019 och har nu korsat till nackdelen innan den når överköpt zon. Det här är ett tufft samtal eftersom det kan vara en falsk säljsignal, före en sista drivning till den extrema nivån. Det spelar ingen roll just nu eftersom det inte finns någon anledning att köpa aktien förrän den bryter ut över det nuvarande 2019 på 11, 30 dollar.
Tyvärr för tjurar försämras nu ackumuleringsfördelningsavläsningarna snabbt, vilket indikerar att bottenfiskare har gett upp och gick tillbaka till sidlinjen. Dessutom finns det inga bevis för institutionellt köp hittills under 2019, vilket säger att smarta pengar sitter på sina händer. I sin tur ökar detta avsevärt oddsen för ett omprövning vid december-lågan, med en uppdelning som avslöjar 2009 historiska låg på $ 5, 50.
Poängen
General Electric-aktien har gått sönder från ett sju-månaders handelsintervall efter att ha misslyckats med att öka det 200-dagars exponentiella rörliga genomsnittet (EMA) och kan komma att bryta ner till flera decennier låga de kommande månaderna.
