En förlust på 53, 87% det senaste året för aktier i General Electric Company (GE) berättar en historia om ovanlig baisseartad handelsaktivitet som följde flytten. De viktigaste kriterierna vi letar efter när vi satsar på uppside i en aktie är att förbättra grundläggande faktorer, ledande teknik och haussehandelsaktivitet i aktierna, som GE saknar. Jag kommer att gå in på den grundläggande bilden senare, men för oss ligger den verkliga berättelsen om en akties långsiktiga bana i handelsaktiviteten.
Under hela 2018 har GE-aktier minskat i pris tillsammans med en volymökning. Detta kan vara ett tecken på att smarta pengar säljer aktier. I första hand här är att det sätt på vilket en aktiehandel ofta ofta kan varna dig för den framtida grundläggande bilden mer än att bara titta på ett företags ekonomi ensam.
För Mapsignals erhålls den starkaste indikatorn på negativt prismoment genom att mäta potentiell institutionell försäljning av aktierna. Under 2018 har GE loggat in 20 av dessa sällsynta signaler (se diagram). När vi ser en kontinuerlig bearish aktivitet i aktierna tillsammans med oroande framtida grunder, tar vi märke till, eftersom det indikerar att det saknas efterfrågan på aktierna.
I diagrammet nedan är GE nära sitt 52-veckors låga. Det är uppenbart att trenden har gått ner hela året med bristande efterfrågan på aktierna:
Mapsignals mål är att identifiera morgondagens topplager idag. Vi letar i grunden efter mer avlägsna företag med sunda grundläggningar åtföljd av överdimensionerad ovanlig institutionell handelsaktivitet. Genom att studera dessa datapunkter kan vi göra en utbildad gissning om vilka aktieinstitutioner som handlar med och gifter sig med denna information med fundamentalt sunda företag. Vi vill ha oddsen på vår sida när vi letar efter aktier av högsta kvalitet. Det motsatta är sant när företag flaggar negativa kriterier, som är fallet för GE.
Följande är tre tekniska områden som berör GE: s aktier:
- Årets nuvarande (YTD) underprestanda jämfört med marknaden: -57, 37% mot SPDR S&P 500 ETF (SPY) YTD underprestanda vs.
Bara för att visa dig grafiskt hur vår ovanliga handelsaktivitetssignal ser ut, titta på alla UI-signaler som GE har gjort under det senaste året. Som ni ser indikerar trenden låg efterfrågan på aktierna:
Nu tar vi det ett steg längre och får varje lager som visar denna aktivitet. Nedan kan du se de historiska tiderna där GE gjorde försäljningssignaler för Mapsignals, från och med 2017. Dessa är de lägst rankade signalerna i vårt lageruniversum:
Ovanpå en dålig teknisk bild bör man också titta under huven för att se om den grundläggande bilden stöder en negativ utsiktsfördelning för en investering. Som ni ser har GE-aktien haft en oroande grundläggande bild under det senaste året:
- Q3 2018 YoY icke-GAAP EPS tillväxttakt: -33% Q3 2018 meddelade kvartalsutdelning minskade från 12 cent till 1 cent
GE är underpresterande tekniskt och saknar starka grundläggande förhållanden medan den visar baisseartade institutionella fart 2018. Fram till dess att den övergripande bilden förändras kan aktier förbli under press.
Poängen
GE uppfyller inte de nuvarande kriterierna för en långsiktig investering. Med tanke på den svaga resultattillväxten, nedskärningen av utdelningen och flera ovanliga distributionssignaler bör denna aktie möta motvind tills den grundläggande och tekniska bilden lyser.
