Vad är växellådsförhållanden?
Kugghjulskvoter representerar en grupp finansiella förhållanden som jämför en form av ägarkapital (eller kapital) med skuld eller medel som lånats av företaget. Gearing är ett mått på företagets finansiella hävstång, vilket visar i vilken utsträckning ett företags verksamhet finansieras av aktieägarnas medel gentemot borgenärsfonder.
Kugghjulskvoter är ett mått på finansiell hävstång som visar i vilken utsträckning ett företags verksamhet finansieras av eget kapital kontra skuldfinansiering.
Gearing Ratio
Key Takeaways
- Kugghjulskvoter är en grupp finansiella mätvärden som jämför olika egna kapital med företagens skuld på olika sätt för att bedöma företagets skuldsättningsgrad och finansiell stabilitet.Gearing är ett mått på hur mycket av ett företags verksamhet som finansieras med skuld mot den finansiering som erhållits från aktieägare som eget kapital. Vinstförhållanden har mer betydelse när de används för att jämföra mot andra företag i samma bransch.
Vad säger utväxlingsförhållanden dig?
De mest kända exemplen på växelförhållanden inkluderar:
Skuldsättningsgrad = Total kapitalandelsskuld
Times Interest Earned * = Total InterestEBIT
Equity Ratio = AssetsEquity
Skuldförhållande = Summa tillgångar Total skuld
* gånger intjänat ränta
Högre växelkvot indikerar att ett företag har en högre grad av finansiell hävstång och är mer mottagliga för nedgångar i ekonomin och konjunkturen. Detta beror på att företag som har högre hävstång har högre skuldbelopp jämfört med eget kapital. Enheter med resultat med högt utväxlingsförhållande har högre skuldsättningsbelopp, medan företag med lägre beräkningsgradberäkningar har mer kapital att förlita sig på för finansiering behövs.
Växelförhållanden är användbara för både interna och externa parter. Finansinstitut använder beräkningar av kugghjulskvoter för att förbereda emissioner av lån. Dessutom kan låneavtal kräva att företagen agerar med specificerade riktlinjer för acceptabla kalkyler för kugghjul. Alternativt använder den interna ledningen kugghjulskvoter för att analysera framtida kassaflöden och hävstångseffekt.
Tolkning av utväxlingsförhållanden
Ett högt växelläge indikerar vanligtvis en hög grad av hävstångseffekt, även om detta inte alltid indikerar att ett företag är i dåligt ekonomiskt skick. Istället har ett företag med en hög växelgrad en mer riskfylld finansieringsstruktur än ett företag med lägre kugghjulskvot.
Reglerade enheter har vanligtvis högre gearingskvoter, eftersom de kan arbeta med högre skuldnivåer. Dessutom arbetar företag i monopolistiska situationer ofta med högre växelkvot, eftersom deras strategiska marknadsföringsposition sätter dem till en lägre risk för fallissemang. Slutligen har branscher som använder dyra anläggningstillgångar vanligtvis högre redovisningsgrader, eftersom dessa anläggningstillgångar vanligtvis finansieras med skuld.
Exempel på hur man använder växellådsförhållanden
Anta att ett företag har en skuldkvot på 0, 6. Även om denna siffra endast ger viss information om företagets finansiella struktur, är det mer meningsfullt att jämföra denna siffra mot ett annat företag eller branschen.
Antag till exempel att företagets skuldkvot förra året var 0, 3, branschgenomsnittet är 0, 8 och företagets huvudkonkurrent har en skuldkvot på 0, 9. Mer information härrör från användningen av att jämföra växellådsförhållanden med varandra. När branschens genomsnittliga kvotresultat är 0, 8 och tävlingens resultat för utväxlingsgraden är 0, 9, presterar ett företag med 0, 3-kvoten jämförelsevis mycket bra i sin bransch.
