Dow-komponenten International Business Machines Corporation (IBM) publicerade en fruktansvärd negativ avkastning på 26% under 2018 men har nått nästan 19% hittills under 2019. Tyvärr har det gynnat tillfredsställelse bland nypräglade aktieägare som inte inser att det fleråriga nedtrenden förblir i full kraft. Ännu värre har studien sedan december lyft till en prisnivå som kan ge enastående vinster för aggressiv kortförsäljning.
Hittills åtminstone har studsningen i IBM-aktier misslyckats med att avsluta den obrutna strängen av lägre höjder och lägre lågheter på plats sedan toppen i mars 2013. Dessutom har beståndet just vänt på 50-veckors exponentiellt rörligt genomsnitt (EMA) -motstånd, efter att den inte lyckats nå 200-veckors EMA-motstånd och avslöjat strukturell svaghet. Under tiden fortsätter den långsiktiga relativa styrkaavläsningen en köpcykel som började i januari 2019, vilket försenar en nedgång som kan testa 2018 låg.
IBM Månadsdiagram (1987 - 2019)
TradingView.com
Ett flerårigt rally toppades vid en splitjusterad $ 43, 69 $ 1987, vilket gav plats för en ihållande nedström som slutligen sjönk nära 10 dollar 1994. Det tog fyra år för den efterföljande studsen att nå toppnivån för det senaste decenniet, vilket genererade ett omedelbart utbrott som utvecklades starkt momentum till 1999-höjden på $ 138, 35. Det markerade det högsta höga under de kommande 11 åren, framför ett brett toppmönster som bröt till nackdelen 2002.
Försäljningstrycket slutade i mitten av $ 50sa några månader senare, vilket gav svag uppåtriktning in i 2007, då en frisk upptick steg mot 1999-höjden. Beståndet stannade nio poäng under den motståndsnivån 2008 och blev pummelad under den ekonomiska kollapsen, vilket gav upp mer än två års vinster på mindre än fyra månader innan han hittade stöd på 60-talet. November-lågan markerade en historisk köpmöjlighet, före en snabb återhämtning som nådde höjden 2008 i december 2009.
Ett 2010-utbrott genererade ett stort intresse och lyftde aktien nästan 80 poäng in i 2013 hela tiden på 205, 90 $. Det bröt ner från ett tredubbelt toppmönster sex månader senare, och kom in i en brutal nedström som samlade fart i 2016: s sexårslånga på $ 116, 90. Det studsade till $ 180 ett år senare och vände svansen igen, snider den andra lägre höga sedan 2013 topp. Den efterföljande nedgången höll stödet nära $ 140 till det mesta av 2018, slutligen nedbrytning i oktober, före december nio år låg.
Försäljningen till 2016 hittade stöd på.618 Fibonacci retracement-nivå för den fyraåriga trenden, som snävt hade anpassats till 200-månaders EMA. Det genomträngde den nivån och det rörliga genomsnittet i slutet av 2018 innan de återmonterade båda hinder i mars 2019. Men det har nu sjunkit igenom det rörliga genomsnittet igen, förstärkt nytt motstånd medan du öppnar dörren till fortsatt nackdel som lätt skulle kunna nå.786 retracement nivå på $ 100.
IBM misslyckades med långsiktig utbrott
Treåriga prisåtgärder ser ut som ett misslyckat utbrott över höga 1999 (grön linje), som har snävt anpassats till 200-månaders EMA. Avvisningen till mars har vänt på denna nya barriär och berättar för marknadsaktörerna att den fleråriga nedtrenden kan återupptas när som helst och släppa aktien till nya lågor. Trots det samarbetar den månatliga köpcykeln ännu inte helt, vilket höjer oddsen för att uppsidan fortsätter in i den röda eller blå linjen.
Ett Fibonacci-nät som sträcker sig över nedstrenden visar att det nuvarande framskottet fortfarande inte har nått.382 retracement, vilket avslöjar dold svaghet. Nästa rallyburst kunde lyfta aktien till den röda trendlinjen för lägre höjder, uppdelningen i oktober och den nära anpassade.382 retracementnivån, vilket erbjuder en potentiell kortförsäljning. En baisseartad stokastikövergång bör emellertid generera den mest pålitliga inmatningssignalen under de kommande veckorna, oavsett underliggande prisnivå.
Poängen
IBM-aktien närmar sig stort motstånd efter en stark avkastning från flera år och kan generera lönsam kortförsäljning för positioner som innehas under tredje kvartalet 2019.
