Andelar av slagen industrikonglomerat General Electric Co. (GE) kastade 6, 5% på måndag och drog ned beståndet över 54% YTD till sin lägsta nivå på nästan ett decennium. Den senaste försäljningen av GE-aktien följer en intervju med VD Larry Culp på CNBC: s "Squawk on the Street", där han uttalade att han känner "brådskande" för att minska företagets hävstångseffekt och kommer att göra det genom tillgångsförsäljning.
Kortvarig smärta värd "Att säkerställa att företaget står inför framåt"
GE, som står inför ett stort antal frågor, inklusive en kämpar kraftverksamhet och en försvagad balansräkning, togs bort från DIA Jones Industrial Average (DJIA) -index tidigare i år efter över ett sekel.
Under tredje kvartalet, där GE redovisade vinster långt under förväntningarna, gjorde Culp sitt första stora drag vid kongressen och skar ut GE: s kvartalsutdelning till ett öre per aktie. Även om beslutet bör fungera för att frigöra mer pengar för GE, har det lett till att många på gatan förutspår tuffare tider för det Boston-baserade företaget, som redan i stort sett har övergivits av investerare.
"När vi på vår intäktskonferensmeddelande meddelade att vi tog ner vår utdelning till 4 cent per år, gjorde vi inget positivt för vår aktieägarbas i detaljhandeln och de har lämnat aktien, tror jag, som ett resultat, " Culp berättade för CNBC och tilllade att kortvarigt smärta är värt "att se till att företaget vänder sig framåt."
Culp framhävde några vägar genom vilka GE kan skydda, inklusive en möjlig börsnotering för sin "enorma" vårdverksamhet, försäljningen av sin transportverksamhet och den kommande avslutningen av oljefältverksamheten Baker Hughes.
VD kallade luftfarten "kronjuvelen" hos GE och noterade att även om det finns "olika alternativ" för att förbättra segmentet, så är en försäljning av en del av eller hela verksamheten inte hög på företagets prioriteringslista. Medan ledningen "arbetar hårt med kraftteamet" har GE ännu inte övertygelse "att ge upp siffror" om hur det kommer att bli slut på året, säger Culp.
Medan GE: s likviditetsproblem är uppenbara, framhöll Culp företagets 20 miljarder dollar kontanter till hands från försäljning av tillgångar, och tilllade att GE har använt bara 2 miljarder dollar av "40 miljarder dollar i banklinjer."
GE har inga planer för en aktieökning, upprepade VD.
