Innehållsförteckning
- Framåt kontra Futures
- Terminkontrakt
- Terminskontrakt
Terminkontrakt kontra futurekontrakt: en översikt
Termins- och terminskontrakt liknar på många sätt: båda innebär avtalet om att köpa och sälja tillgångar vid ett framtida datum och båda har priser som härrör från någon underliggande tillgång. Ett terminskontrakt är dock ett arrangemang som görs över disk (OTC) mellan två motparter som förhandlar fram och kommer fram till exakta villkor för kontraktet - till exempel dess utgångsdatum, hur många enheter av den underliggande tillgången som representeras i kontraktet, och vad exakt den underliggande tillgången som ska levereras är bland andra faktorer. Forwards avvecklar bara en gång i slutet av kontraktet. Futures är å andra sidan standardiserade kontrakt med fasta förfallodatum och enhetliga underlag. Dessa handlas på börser och avräknas dagligen.
Key Takeaways
- Både termins- och terminskontrakt innebär avtalet mellan två parter om att köpa och sälja en tillgång till ett angivet pris vid ett visst datum. counter.Et terminskontrakt har standardiserade villkor och handlas på en börs, där priserna regleras dagligen fram till slutet av kontraktet.
Terminkontrakt
Terminkontraktet är ett avtal mellan köpare och säljare om att handla en tillgång vid ett framtida datum. Tillgångens pris fastställs när kontraktet upprättas. Terminkontrakt har ett avvecklingsdatum - alla avvecklas i slutet av kontraktet.
Dessa kontrakt är privata avtal mellan två parter, så de handlar inte på ett börs. På grund av kontraktets art är de inte lika styva i sina villkor.
Många säkrare använder terminkontrakt för att minska volatiliteten i en tillgångs pris. Eftersom villkoren för avtalet fastställs när kontraktet genomförs är ett terminsavtal inte föremål för prisfluktuationer. Så om två parter går med på försäljningen av 1000 öron med majs till $ 1 vardera (för totalt $ 1 000), kan villkoren inte ändras även om priset på majs går ner till 50 cent per öra. Det säkerställer också att leverans av tillgången, eller, om specificerad, kontantavveckling, vanligtvis kommer att ske.
På grund av arten av dessa kontrakt är terminer inte lätt tillgängliga för privatinvesterare. Det är ofta svårt att förutsäga marknaden för terminkontrakt. Det beror på att överenskommelserna och deras detaljer generellt hålls mellan köparen och säljaren och inte offentliggörs. Eftersom det handlar om privata avtal finns det en hög motpartsrisk. Detta innebär att det kan finnas en chans att en part kommer att ha standard.
Förklara terminkontrakt och framtida kontrakt
Terminskontrakt
Liksom terminkontrakt innebär terminskontrakt avtalet att köpa och sälja en tillgång till ett specifikt pris vid ett framtida datum. Futurekontraktet har dock vissa skillnader från terminkontraktet.
För det första är futurekontrakt - även kända som futures - markerade till marknad dagligen, vilket innebär att dagliga förändringar regleras dag för dag fram till slutet av kontraktet. Vidare kan en lösning för terminskontrakt ske över en rad datum.
Eftersom de handlas på en börs har de clearinghus som garanterar transaktionerna. Detta sänker drastiskt sannolikheten för default till nästan aldrig. Kontrakt finns tillgängliga på börsindex, råvaror och valutor. De mest populära tillgångarna för terminskontrakt inkluderar grödor som vete och majs och olja och gas.
Marknaden för terminskontrakt är mycket likvid, vilket ger investerare möjlighet att gå in och ut när de väljer att göra det.
Dessa kontrakt används ofta av spekulanter, som satsar på i vilken riktning en tillgångs pris kommer att röra sig, de stängs vanligtvis före förfall och leverans sker vanligtvis aldrig. I detta fall sker vanligtvis en kontantreglering.
