Vad är tvångssäljning (Tvångslikvidering)?
Tvångsförsäljning eller tvångslikvidation innebär vanligtvis ofrivillig försäljning av tillgångar eller värdepapper för att skapa likviditet i händelse av en okontrollerbar eller oförutsedd situation. Tvångsförsäljning utförs normalt som reaktion på en ekonomisk händelse, förändring av personliga liv, företagsreglering eller rättsordning.
Key Takeaways
- Tvångsförsäljning (tvingad likvidation) kan hänvisa till ett antal situationer där en individs tillgångar måste säljas. Inom investeringsvärlden, om ett marginalsamtal utfärdas och investeraren inte kan uppnå sina investeringar till minimikraven, mäklare har rätt att sälja tjänsterna. I personlig finansiering kan en individs tillgångar likvideras av många skäl inklusive: konkurs, skilsmässa eller dödsfall.
Tvångsförsäljning: Min favoritperiod
Så fungerar tvångssäljning (tvungen likvidation)
Tvångsförsäljning inom ett marginalkonto
När det gäller säkerhetsinvesteringar kan tvångsförsäljning ske inom en investerares marginalkonto om investeraren misslyckas med att föra sitt konto över minimikraven efter att ha fått ett marginalsamtal. Tvångslikvideringar inträffar i allmänhet efter att varningar har utfärdats av mäklaren, beträffande statusens undermarginal. Om kontoinnehavaren väljer att inte uppfylla marginalkraven har mäklaren rätt att sälja de nuvarande positionerna.
Följande två exempel fungerar som illustrationer av tvångsförsäljning inom ett marginalkonto:
- Om mäklaren XYZ ändrar sitt minimimarginalbehov från $ 1 000 till 2 000 $, faller Marias marginkonto med ett aktievärde på 1 500 $ nu under det nya kravet. Mäklaren XYZ skulle utfärda ett marginalsamtal till Mary att antingen sätta in ytterligare medel eller sälja några av sina öppna positioner för att få hennes kontovärde upp till önskat belopp. Om Mary misslyckas med att svara på marginalsamtalet har mäklare XYZ rätten att sälja 500 $ värt sina nuvarande investeringar. Marias nettovärde på marginalkontot är 1 500 USD, vilket är över hennes mäklares minimikrav på 1 000 $. Om hennes värdepapper presterar dåligt och hennes nettovärde sjunker till $ 800 skulle hennes mäklare utfärda ett marginalsamtal. Om Mary misslyckas med att svara på marginalsamtalet genom att få sitt kriminella konto upp till god status, skulle mäklaren tvinga sälja sina aktier för att minska hävstångsrisken.
Tvingad likvidation av personliga tillgångar
Tvångsförsäljning av personliga tillgångar kan ske när en familjemedlem går bort; en gård kan tvingas sälja avlidens tillgångar och fastigheter för att betala av skulder. I skilsmässoförfaranden säljs också tillgångar ofta och intäkterna delas mellan båda parter.
Kreditorer kan, under myndighet av en domstols skrivelse om avrättande, vanligtvis tvinga försäljningen av gäldenärens tillgångar genom att auktionera dem. Det tvångsmässiga värdet (FLV) eller det tvungna försäljningsvärdet (FSV) är intäkterna som erhållits från försäljningen av dessa nödställda tillgångar, som används för att betala av skulden.
Tvungen inköp kontra tvångsförsäljning
Det motsatta av tvångsförsäljning på ett marginalkonto är ett tvingat inköp. Detta inträffar på en kort säljares konto när den ursprungliga långivaren av aktierna påminner om dem eller när mäklaren inte längre kan låna aktier för den kortslutna positionen. När ett påtvingat inköp utlöses, återköps aktier för att stänga den korta positionen. Kontoinnehavaren kanske inte får meddelande innan akten.
Real World Exempel på tvångsförsäljning
I händelse av en kris kan portföljförvaltare tvingas sälja vissa tillgångar för att mildra sina förluster. Till exempel tvingades vissa hedgefondförvaltare, som investerade hundratals miljoner i Valeant Pharmaceuticals, lämna sina långa positioner i Valeant när aktien duvde i värde 2016 och utlöste inlösen av investerare.
