Vad är finansiering?
Finansiering är processen att tillhandahålla medel för affärsaktiviteter, köpa eller investera. Finansinstitut som banker håller på att tillhandahålla kapital till företag, konsumenter och investerare för att hjälpa dem att uppnå sina mål. Användning av finansiering är avgörande i alla ekonomiska system, eftersom det gör det möjligt för företag att köpa produkter utanför deras omedelbara räckvidd. Finansiering är till exempel nyckeln till Funderas affärsmodell. Det är svårt att få finansiering i ekonomisk nöd.
På annat sätt är finansiering ett sätt att utnyttja tidsvärdet på pengar (TVM) för att sätta framtida förväntade pengarflöden att använda för projekt som startades idag. Finansiering drar också fördel av det faktum att vissa kommer att ha ett överskott av pengar som de vill arbeta för att generera avkastning, medan andra kräver pengar för att göra investeringar (även i hopp om att generera avkastning), vilket skapar en marknad för pengar.
Key Takeaways
- Finansiering är processen för finansiering av affärsverksamhet, köp eller investeringar. Den huvudsakliga fördelen med kapitalfinansiering är att det inte finns någon skyldighet att återbetala de pengar som förvärvats genom det. Kvalitetsfinansiering medför ingen ytterligare ekonomisk börda för företaget, men nackdelen är ganska stor. Skuldfinansiering tenderar att bli billigare och kommer med skattelättnader. Men stora skuldbörda kan leda till fallissemang och kreditrisk. Den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden (WACC) ger en tydlig bild av ett företags totala finansieringskostnad.
Förstå finansiering
Det finns två huvudtyper av finansiering för företag: skuld och eget kapital. Skuld är ett lån som ofta måste betalas tillbaka med ränta, men det är vanligtvis billigare än att skaffa kapital på grund av skattereduktionshänsyn. Eget kapital behöver inte betalas tillbaka, men det avstår från ägarandelarna till aktieägaren. Både skuld och eget kapital har sina fördelar och nackdelar. De flesta företag använder en kombination av båda för att finansiera verksamheten.
Det finns andra sätt att finansiera ett företag utöver skuld och eget kapital, som informell finansiering från vänner eller familj.
Finansieringstyper: kapitalfinansiering
"Equity" är ett annat ord för ägande i ett företag. Till exempel måste ägaren till en livsmedelskedjan växa verksamheten. I stället för skuld skulle ägaren vilja sälja en 10% -andel i företaget för 100 000 dollar och värdera företaget till 1 miljon dollar. Företag gillar att sälja eget kapital eftersom investeraren bär all risk; om verksamheten misslyckas får investeraren ingenting.
Samtidigt är det att ge upp eget kapital en viss kontroll. Aktieinvesterare vill säga hur företaget drivs, särskilt i svåra tider, och har ofta rätt till röster baserat på antalet innehavda aktier. Så, i utbyte mot ägande, ger en investerare sina pengar till ett företag och får något krav på framtida intäkter.
Vissa investerare är nöjda med tillväxt i form av aktiekursuppskattning; de vill att aktiekursen ska gå upp. Andra investerare letar efter huvudskydd och inkomst i form av regelbunden utdelning.
Med eget kapital avser kapitalkostnaden fordran på intäkter som tilldelas aktieägare för deras ägarandel i verksamheten.
Fördelar med kapitalfinansiering
Att finansiera ditt företag genom investerare har flera fördelar, inklusive följande:
- Den största fördelen är att du inte behöver betala tillbaka pengarna. Om ditt företag går i konkurs är din investerare eller investerare inte borgenärer. De är delägare i ditt företag, och på grund av detta går deras pengar förlorade tillsammans med ditt företag. Du behöver inte göra månatliga betalningar, så det finns ofta mer likvida kontanter för driftskostnader. Investerare förstår att det tar tid att bygga ett företag. Du får pengarna du behöver utan trycket att behöva se din produkt eller ditt företag blomstra på kort tid.
Nackdelar med kapitalfinansiering
På liknande sätt finns det ett antal nackdelar som följer med kapitalfinansiering, inklusive följande:
- Hur känner du för att få en ny partner? När du skaffar kapitalfinansiering innebär det att du avstår från ägande av en del av ditt företag. Ju mindre och mer riskfylld investering är, desto mer av en andel kommer investeraren att vilja ha. Du kanske måste ge upp 50% eller mer av ditt företag, och såvida du inte senare bygger en affär för att köpa investerarens andel, kommer den partneren att ta 50% av din vinst på obestämd tid. Du kommer också att behöva rådfråga dina investerare innan du fattar beslut. Ditt företag är inte längre bara ditt, och om investeraren har mer än 50% av ditt företag, har du en chef som du måste svara på.
Blockchain-baserad tokenfinansiering har blivit en alternativ väg för att skaffa kapital.
Finansieringstyper: Skuldfinansiering
De flesta känner till skuld som en form av finansiering eftersom de har billån eller inteckningar. Skuld är också en vanlig form för finansiering för nya företag. Skuldfinansiering måste återbetalas, och långivarna vill få en räntesats i utbyte mot att använda sina pengar.
Vissa långivare kräver säkerheter. Antag till exempel att ägaren till livsmedelsbutiken också bestämmer sig för att hon behöver en ny lastbil och måste ta ett lån för 40 000 dollar. Lastbilen kan tjäna som säkerhet mot lånet och livsmedelsägarens ägare accepterar att betala 8% ränta till långivaren tills lånet har betalats in på fem år.
Skuld är lättare att få för små mängder kontanter som behövs för specifika tillgångar, särskilt om tillgången kan användas som säkerhet. Även om skuld måste betalas tillbaka även i svåra tider, behåller företaget ägande och kontroll över affärsverksamheten.
Fördelar med skuldfinansiering
Det finns flera fördelar med att finansiera ditt företag genom skuld:
- Kreditinstitutet har ingen kontroll över hur du driver ditt företag och har inget ägande. När du betalar tillbaka lånet upphör ditt förhållande till långivaren. Det är särskilt viktigt eftersom ditt företag blir mer värdefullt. Räntorna du betalar för skuldfinansiering är avdragsgilla som företagskostnad. Den månatliga betalningen, liksom fördelningen av betalningarna, är en känd kostnad som kan inkluderas korrekt i din prognosmodeller.
Nackdelar med skuldfinansiering
Skuldfinansiering för ditt företag kommer med vissa nackdelar:
- Att lägga till en skuldbetalning till dina månadskostnader förutsätter att du alltid kommer att ha kapitalinflöde för att möta alla affärsutgifter, inklusive skuldbetalningen. För små eller tidiga företag som ofta är långt ifrån bestämda. Mindre affärsutlåning kan bromsas väsentligt under lågkonjunkturer. I tuffare tider för ekonomin är det svårare att få skuldfinansiering om du inte är överväldigad kvalificerad.
Om ett företag misslyckas med att generera tillräckligt med kontanter kan skuldens fastkostnad vara alltför tyngre. Denna grundidé representerar risken i samband med skuldfinansiering.
Särskilda överväganden: Vägt genomsnittlig kapitalkostnad (WACC)
WACC är medelvärdet av kostnaderna för alla typer av finansiering, som var och en vägs av dess proportionella användning i en viss situation. Genom att ta ett viktat genomsnitt på detta sätt kan vi bestämma hur mycket ränta ett företag har för varje dollar det finansierar. Företag kommer att bestämma lämplig blandning av skuld- och aktiefinansiering genom att optimera den genomsnittliga vägda kostnaden (WACC) för varje typ av kapital samtidigt som man tar hänsyn till risken för fallissemang eller konkurs på ena sidan och mängden ägare är villiga att ge upp den andra.
Eftersom räntor på skulden vanligtvis är avdragsgilla och eftersom räntorna förknippade med skuld är vanligtvis billigare än avkastningen som förväntas för eget kapital föredras vanligtvis skuld. Men när fler skulder ackumuleras ökar också kreditrisken i samband med den skulden och därför måste kapitalet läggas till blandningen. Investerare kräver ofta kapitalandelar för att fånga framtida lönsamhet och tillväxt som skuldinstrument inte ger.
WACC beräknas med formeln:
WACC-formelexempel. Investopedia
- r E = kostnad för eget kapital D = kostnad för skuldE = marknadsvärde för företagets eget kapitalD = marknadsvärde för företagets skuldV = (E + D) E / V = procentandel av finansiering som är eget kapital D / V = procentandel av finansiering som är skuldT C = företagsskattesats
Exempel på finansiering
Förutsatt att ett företag förväntas klara sig kan du vanligtvis få skuldfinansiering till en lägre effektiv kostnad. Om du till exempel driver ett litet företag och behöver $ 40 000 i finansiering kan du antingen ta ett banklån på 40 000 USD till en ränta på 10%, eller så kan du sälja en andel på 25% i ditt företag till din granne för $ 40 000.
Anta att ditt företag tjänar en vinst på 20 000 USD under nästa år. Om du tog banklånet skulle din räntekostnad (kostnad för skuldfinansiering) uppgå till $ 4 000, vilket skulle ge dig $ 16 000 i vinst.
Omvänt, om du använt kapitalfinansiering, skulle du ha noll skuld (och som ett resultat ingen räntekostnad), men skulle bara behålla 75% av din vinst (de andra 25% ägs av din granne). Därför skulle din personliga vinst endast vara $ 15 000, eller (75% x $ 20 000). (För relaterad läsning, se "Effekten av finansiering")
