Det kan vara svårt för den genomsnittliga investeraren att utvärdera en investeringsbank korrekt. De allmänna reglerna för aktieplockning gäller - lönsamheten är god, stigande utdelningar är bättre och kassaflödet bör vara hållbart - men det finns också några ytterligare mätvärden som är särskilt relevanta för investeringsbanker. Dessa inkluderar eget kapitalvärden, sammansättningen av skulder, skuld till totalt kapital, avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) och avkastning på tillgångar (ROA).
Framgångsrika investeringsbanker
Investeringsbankbranschen utgör en stor del av ekonomins övergripande finansiella sektor, särskilt när det gäller kapital- och kreditmarknaderna. Framgångsrika investeringsbanker identifierar möjligheter att hjälpa lovande företag att växa ännu snabbare och skapa likviditet på aktiemarknaden.
På en grundnivå arbetar investeringsbanker med större organisationer eller institutionella investerare. De erbjuder rådgivning, investeringstjänster, hjälp med att skaffa eller hantera nytt kapital, eller fungerar ibland som rektorer.
Dessa tenderar att vara betydande finansiella institutioner med solida band till Wall Street. Investeringsbanker tjänar mycket av sina intäkter genom avgifter eller provisioner. De har också sina portföljer och kan tjäna på sina innehav.
För att analysera en investeringsbank måste du förstå hur effektivt den kan förvärva tillgångar, göra investeringar, hantera risk och därefter göra vinst för aktieägarna.
Pris-till-vinst-förhållandet
Tänk på pris-till-vinst (P / E) förhållandet är det pris du måste betala för att få tillgång till företagets resultat. P / E-kvoten beräknas genom att dividera vinsten per aktie (EPS) med priset per aktie. Denna information bör finnas tillgänglig på alla större investeringswebbplatser eller -publikationer.
Avkastning på tillgångarna
ROA-metret avslöjar en investeringsbanks vinstkapacitet för sina totala tillgångar. Använd detta för att mäta hur effektivt ledningen använder bankens befintliga tillgångsbas för att göra vinst för aktieägarna. Beräkna ROA genom att dela investeringsbankens nettoresultat med dess genomsnittliga totala tillgångar. Eftersom intäkterna finns i räknaren är högre ROA-siffror bättre.
Avkastning på eget kapital
Förmodligen först i popularitet bara till P / E-förhållandet, avkastningen på eget kapital (ROE) -graden hjälper till att uttrycka hur effektivt ett företag belönar sina aktieägare för sina investeringar. Tänk till exempel på ett företag som tjänar 500 000 USD i nettoresultat och har ett genomsnittligt eget kapital på 10 miljoner dollar. Du kan beräkna ROE genom att dela 500 000 $ från 10 miljoner dollar för att få 0, 05 eller 5%. Detta innebär att varje $ 1 i eget kapital förvandlas till 5 cent i vinst. Liksom ROA föredras högre antal för ROE.
Skuld till totalt kapital
Skuldsättningsgraden beskriver hur mycket skuld som används för att hålla investeringsbanken tillsammans. Kvoten beräknas genom att dela den totala skulden med totalt kapital. En högre siffra innebär att det finns en högre risknivå inbyggd i företagets finansiella struktur. Analytiker använder på samma sätt detta förhållande till skuld / soliditet.
Avkastning på sysselsatt kapital
ROCE är ett annat förhållande som betonar effektivitet, men det är särskilt lämpligt för en investeringsbank. Investeringsbanker får mycket serviceintäkter, men de innehar ofta betydande tillgångar och binder sig till betydande skulder. ROCE beräknas som resultat före ränta och skatt dividerat med totalt sysselsatt kapital. Högre siffror återspeglar en kapitalstrategi som är lönsam och effektiv.
Nuvarande förhållande
Tänk på den nuvarande kvoten som en modifierare av skulden till det totala kapitalet. Till och med en mycket hävstångsinvesteringsbank kan vara säker om den har ett starkt, konsekvent kassaflöde för att finansiera sina åtaganden. Kortfristig kvot är lika med omsättningstillgångar dividerat med kortfristiga skulder. Detta mäter direkt företagets förmåga att betala tillbaka kortfristiga skulder och skulder med dess likvida tillgångar.
