FedEx Corporation (FDX) rapporterar det finansiella resultatet för fjärde kvartalet efter tisdagens stängningsklocka, med Wall Street-analytiker som förväntar sig ett resultat per aktie (EPS) på 4, 83 $ på en intäkt på 17, 85 miljarder dollar. Sjöfartsgigantens aktier föll med mer än 6% efter att den missade skattemässiga skattekvartal för tredje kvartalet och sänkte helårsvisningen i mars med varning om att "ogynnsamma makroekonomiska förhållanden", bättre känd som handelsspänningar, påverkade internationell sjöfartsvolym.
Aktien sjönk till en 29-månaders låg nivå i december och studsade på den nivån i juni, vilket väckte förhoppningar om en dubbelbottenförändring, men företaget står inför två motvind som kan förneka lättnad för långsiktiga aktieägare. Först lanserar Amazon.com, Inc. (AMZN) ett internt sjöfartsnät i år, vilket minskar en ny kundbas. För det andra undersöker Kina FedEx felkorrigering av en Huawei-sändning och erbjuder ett perfekt vedergällningsmål om handelskrig eskalerar. Företaget meddelade på måndag att den har stämdat den amerikanska regeringen för att ha lagt "en orimlig börda" på den för att polisera innehållet i miljoner paket. "FedEx är ett transportföretag, inte ett brottsbekämpande organ", sades det i ett uttalande.
FDX långsiktigt diagram (1996 - 2019)
TradingView.com
En blygsam trend inträffade slutligen 10-årigt motstånd i de övre tonåren 1996 och skapade en fart som fortsatte till 1999-höjden på 61, 88 dollar. Det blev lägre när internetbubblan brast ett år senare, släppte ner i de låga 30 $ och testade den nivån flera gånger genom 11 september attackerna 2001. Det markerade en historisk köpmöjlighet, före en snabb återhämtning som nådde den tidigare högt 2002.
En 2003-kopp- och handtagsutbrott väckte ett intensivt köpintresse och lyftde aktien i flera rallyvågor genom tjurmarknaden i mitten av decenniet. Upticken pausade till 100 $ 2005 och återupptogs 2006 och stannade över $ 120 några månader senare. Flera breakout-försök misslyckades under andra halvan av 2007, vilket gav plats för en nedbrytning och nedström som accelererade under den ekonomiska kollapsen 2008.
Aktien noterade en sjuårsnivå under 2009 och vände sig kraftigt högre och slutförde en rundtur i 2007-höjden 2013. Det bröt ut omedelbart och gick in i ett kraftfullt trendförskott som slutade över $ 180 under 2014. Det markerade det högsta höga, framåt av ett 2016-breakout som gick ballistiskt i slutet av 2017. Rallyn publicerade en högsta tid på $ 274, 66 mindre än två månader senare, vilket gav plats för en brutal nedgång som hittade stöd nära $ 155 i december.
Den månatliga stokastiska oscillatorn gick in i en försäljningscykel i februari 2018 och har fortfarande inte nått den översålda nivån och utsatt för mer nackdel. Aktien har inte handlat i den översålda zonen sedan 2009, men flera inbäddade vågor höjer chansen att denna komplexa nedgång fortfarande kräver ett säljande klimaks. Trots det började studsningen från december 2018 i en harmonisk korsning mellan den nioåriga trenden och den treåriga nedtrenden, vilket indikerar att försäljningstrycket kan komma att ta slut.
FDX korttidsdiagram (2016 - 2019)
TradingView.com
OBV-indikatoren för ackumuleringsfördelning på balans balanserade en höjdpunkt i juni 2018, nästan fem månader efter pristoppen, och gick in i en aktiv distributionsfas som slutade i december. Det har nu drivit in i ett test av det låga 2018 tillsammans med pris, och visar konvergens som borde hjälpa riktningsanalys efter denna veckas rapport. Specifikt kommer en OBV-uppdelning att förutsäga att priset kommer att följa, vilket sätter scenen för en smärtsam reträtt som kan sträcka sig in i 2016 låg på $ 120.
På baksidan kommer det att ta månader att bekräfta en ny trend eftersom detta resultat kräver en köpspik som når aprilhöga nära 200 dollar. En uppdelning över det 50-dagars exponentiella glidande genomsnittet (EMA) till $ 70 kommer att indikera att prisåtgärderna är på rätt väg, särskilt om volymen vinner mark i en snabbare takt än priset. Oavsett den kortsiktiga reaktionen är det osannolikt att FedEx kommer att handla tillbaka till 2018 års topp i denna konjunkturcykel.
Poängen
FedEx-aktien kan komma att vinna mark som reaktion på den här veckans resultatrapport, men det kommer att kräva enorm köpkraft för att övervinna den 17-månaders nedtrenden.
