Förpackningsgiganten FedEx Corporation (FDX) har sett sina aktier sjunka 30 poäng under de senaste tre veckorna, och aktien har nu tappat nästan 8% sedan den första handelsdagen 2018. Det är en häpnadsväckande vändning för den ständiga marknadsledaren, som publicerade dubbelt -siffraprocenten avkastar 2016 och 2017. Ännu viktigare är att denna baisseartade prisåtgärd fyller ut ett brett toppmönster som så småningom kan signalera slutet på dess fleråriga tjurkörning.
Detta tidiga cykliska spel och dess rivaliserade United Parcel Service, Inc. (UPS) har länge haft rykte som kanariefågel i kolminen för den amerikanska ekonomin och mäter produktionen från den amerikanska industrin genom deras leveransvanor. Tillägget av e-handel under de senaste två decennierna har stärkt denna länge observerade korrelation och lyft röda flaggor när dessa bestånd underpresterar stora riktmärken.
Omsorgsfullt har den breda transportsektorn blivit lägre trots det nya fördraget mellan USA, Kanada och Mexiko. Ett tillbakadragande av NAFTA betraktades som den främsta vägspärren för industrimängderna före avtalet, vilket höll ett lock på Dow Jones transportmedelvärde. Instrumentet har dock sjunkit mer än 4% sedan fördraget tillkännagavs, vilket signalerar en baisseartad avvikelse som också kan förutsäga en svagare ekonomisk miljö under de kommande månaderna.
FDX långsiktigt diagram (1990 - 2018)
En brant nedgång slutade på en sexårs låg nivå 1990, vilket gav plats för en ihållande trend som höll fast vid de lägre 60-talet 1999. Aktien föll in i ett handelsområde under björnmarknaden 2000-2002 och slutligen bröt ut till en ny högt 2003. Det presterade bra genom tjurmarknaden i mitten av decenniet och fördubblades i pris till toppen i maj 2006 till 120 $. Ett breakout-försök från 2007 misslyckades, vilket gav plats för ett ordentligt tillbakagång som accelererade under den ekonomiska krisen 2008.
En sjuårslånga i mars 2009 markerade en historisk köpmöjlighet, framför en vertikal återhämtningsvåg som höll fast i mitten av 90-talet 2010. Den slutgiltigt rensade den barriären 2013 och kom in i en stark trend som toppade $ 180 under det fjärde kvartalet från 2014. Aktien bröt ut över den nivån efter presidentvalet och publicerade utmärkta vinster i januari 2018s högsta tid på 274, 66 $.
Den månatliga stokastikoscillatorn gick in i en försäljningscykel i februari 2018 och slutade falla vid en horisontell trendlinje som går tillbaka till 2012 (blå linje), vilket tyder på handlingsbara köp- eller säljsignaler runt denna nivå. En studs från juni stannade snabbt och gav ett test som kan sammanfalla med att priset når triangelstöd. En andra avvisning kommer att markera en potentiell köpmöjlighet i detta scenario, medan en uppdelning kommer att förutse mycket lägre priser. (För mer, se: En närmare titt på FedEx Corporation .)
FDX korttidsdiagram (2017 - 2018)
Lägre toppar och lägre lågheter sedan topp i januari har eroderat lagerets orörda tekniska rykte, vilket har brutit 200-dagars exponentiellt glidande medel (EMA) -stöd för första gången sedan mars 2016 medan man snider en potentiellt fallande triangel topp. Triangelstödet är centrerat på $ 225, men dubbla köpare kan ta poster ner till $ 220 eller så, med den blå linjen som markerar trendlinjen för lägre lågheter. En uppdelning genom botten av den priszonen skulle sätta upp en mängd stora säljsignaler.
Indikationsfördelningsindikatorn för balanserad volym (OBV) ser mer konstruktiv ut än i prisdiagrammet, toppar ut i januari 2018 och släpper i en sidledsvängning som indikerar aktieägarnas tålamod efter år av utmärkt avkastning. En nedgång genom låg juni i juni (röd linje) skulle signalera stigande rädsla och försämrad känsla, vilket indikerar att detaljhandels- och institutionella aktörer stänger sina positioner och slår på sidlinjen.
Poängen
FedEx närmar sig stödet 2018 efter en 30-punkts nedgång, medan tekniska indikatorer förutspår ett kritiskt test av aktiens långsiktiga trend. En uppdelning skulle blinka varningstecken för USA: s ekonomiska tillväxt på grund av aktiens tidiga cykliska rykte. (För ytterligare läsning, kolla in: 5 skäl till varför UPS kommer att överträffa: BMO .)
