Vad är en federalt garanterad skyldighet
Federalt garanterade förpliktelser är skuldförbindelser som emitteras av USA: s regering och anses vara riskfria eftersom de får den fulla troen och krediten av den federala regeringen. Försäljningen av dessa värdepapper hjälper till att finansiera statsskulden.
Federalt garanterade åtaganden har flera former, men de mest kända är amerikanska statsobligationer, statsskuldebrev och statsskuldväxlar.
BREAKING NOWN Federalt garanterade skyldigheter
Federalt garanterade åtaganden som erbjuds av det amerikanska finansministeriet vid kvartalsauktioner. Före början av 1970-talet såldes värdepappersinstrument i bulk genom prenumeration och utbyte. Efterfrågan på dessa värdepapper fluktuerar, vilket driver priserna upp eller ner på auktion beroende på deras attraktivitet relativt andra skuldebrev.
Varje federalt garanterad skyldighet erbjuder en angiven ränta, känd som kupongräntan, som inte ska förväxlas med dess avkastning. Avkastning är den totala avkastningen på investeringen under dess livstid. Avkastningen tenderar att öka om säkerheten säljer till en rabatt till sin ränta. En kupong är den årliga räntan som betalas på en obligation, uttryckt i procent av nominellt värde. Andra namn inkluderar kupongränta, kupongprocentränta och nominell avkastning.
Dessa statspapper är kraftigt handlade och mycket likvida. Prissättningen på dessa skuldinstrument varierar beroende på produkt och har vanligtvis en bas på parvärdet. Parvärde är nominellt värde på en obligation och hjälper till att bestämma löptidsvärdet och kupongbetalningsbeloppen.
Treasury Direct är den online-plattform som investerare kan använda för att köpa federala statliga värdepapper direkt från det amerikanska finansministeriet. Alla federalt garanterade skyldigheter har den amerikanska regeringens stöd och full tro och kredit.
Typer av federalt garanterade skyldigheter
Statsskuldförpliktelser finns i olika former med olika löptider, räntor, kuponger och avkastning.
- Treasury obligationer (T-obligationer) är en omsättningsbar, amerikansk statsränteskuld med en löptid på mer än tio år. Statsobligationer gör räntebetalningar halvårsvis, och de erhållna inkomsterna beskattas endast på federal nivå. Treasury-obligationer är kända på marknaden som huvudsakligen riskfria på grund av bristen på standardrisk för den amerikanska regeringen. Trikålsnoteringar når löptid på ett till tio år och har en fast ränta. De är tillgängliga genom antingen ett konkurrenskraftigt eller icke-konkurrenskraftigt bud. Med ett konkurrenskraftigt bud specificerar investerare den avkastning de vill ha, med risken att deras förslag inte får godkännas. När de använder icke-konkurrenskraftiga bud accepterar investerare avkastning baserat på auktionsresultaten. Teckningsräkningar (T-räkningar) är kortfristig skuldskyldighet och når löptid på mindre än ett år. De säljer valörer på 1 000 $ upp till högst 5 miljoner dollar. Räkningar har olika löptider och säljs till en rabatt från parvärdet. Den amerikanska regeringen skriver faktiskt investerare en IOU eftersom räkningen endast betalar vid löptid. TIPS med inflationsskyddade värdepapper (TIPS) har en indexbasis för inflationen som skyddar investerarna från inflationens effekter. TIPS är en lågriskinvestering eftersom deras parvärde förändras med inflationen, medan räntan förblir fast. Flytande ränteanmärkningar (FRN), även känd som floaters, är en rörlig not. Räntesatser har ett riktmärke som statsskuldräntan, Fed Funds-räntan eller primärräntan. Statliga byråer och finansinstitut utfärdar sedlarna som har en löptid på två och fem år.US-sparobligationer har en fast räntesats under en fast period. Många tycker att dessa obligationer är attraktiva eftersom de inte omfattas av statliga eller lokala inkomstskatter. Dessa obligationer kan inte lätt överföras och är inte förhandlingsbara och har en löptid på 15 till 30 år.
Förbundsorganets värdepapper utanför statskassan
Andra federalt garanterade skyldigheter utfärdas inte direkt av det amerikanska finansministeriet. Dessa inkluderar inteckningssäkrade värdepapper (MBS) som erbjuds av Government National Mortgage Association (GNMA). Denna skuldskyldighet innehåller en pool av inteckningar, segmenterade enligt kriterier och som säljs till allmänheten med en federal garanti.
Statliga sponsrade enheter (GSE) som Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) och Federal National Mortgage Association (FNMA) emitterar skuldebrev, men dessa garanteras inte av den federala regeringen.
