Market Moves
S&P 500 och Nasdaq Composite sköt tillbaka till nya rekordhöjder på fredagen på grund av fler stora vinstslag och bara tre handelsdagar före det potentiellt viktiga Federal Reserve-mötet nästa vecka. Investerarnas känsla förblir starkt hausseartat när marknaderna förbereder sig för vad som troligen kommer att bli den första Fed-räntesänkningen på mer än ett decennium.
Den verkliga frågan för investerare nu är inte om Fed kommer att sänka räntorna nästa onsdag, men med hur mycket. Kommer det att vara 0, 25% eller 0, 50%? Även om det kan verka som en relativt liten skillnad, är konsekvenserna av denna skillnad mycket betydande för företag och marknader. För det mesta gillar aktiemarknaden i allmänhet lägre räntor, och förväntningarna på fallande räntor har varit en av de främsta drivkrafterna för nya rekordhöga aktier.
Men skälen till att sänka räntorna har ifrågasatt nyligen. Fed har hävdat att nedskärningsräntor eller monetära lättnader kommer att vara nödvändiga för att mildra effekterna av en mjukgörande ekonomi, handelskrigseffekter och efterliggande inflation, bland andra viktiga ekonomiska risker.
Nya uppgifter har dock inte stött Fed: s primära oro för att bromsa den ekonomiska tillväxten. Enbart i juli har nyckeldataförklaringar inklusive tillväxt av jobb, tillverkning, detaljhandelsförsäljning och beställningar av varaktiga varor gått ut bättre än väntat. Och från den senaste utgåvan på fredagen, trots att tillväxten i bruttonationalprodukten (BNP) avtog under andra kvartalet från det första, var den bättre än väntat med + 2, 1%. Allt detta lämnar onsdagens Fed-beslut fortfarande ganska mycket uppe i luften när det gäller storleken på den potentiella räntesänkningen.
Fortfarande var marknaderna inte störda på fredagen, eftersom referensindex S&P 500-index steg hela 0, 74%. Diagrammet över S&P 500 visar den senaste tidens stigning till gradvis högre högsta tider och det senaste utbrottet ovanför ett viktigt vimpelkonsolideringsmönster. Varje fortsättning av rallyet efter nästa veckas Fed-beslut har potential att öka indexet mot sitt första stora uppsatsmål i okänt territorium runt 3 090, vilket är nära en nyckelnivå på 161, 8% i Fibonacci-förlängningen.
Inkomster imponerar (mest)
Stora företagsvinster som hjälpte till att driva aktier till nya höjder på fredagen inkluderade Alphabet Inc. (GOOGL), Twitter, Inc. (TWTR) och Starbucks Corporation (SBUX), som alla gappade upp och spikade mer än 9% på deras bättre än förväntade resultat. Amazon.com, Inc. (AMZN) blev kort och tappade, men inte tillräckligt för att kompensera de stora vinsterna i andra större aktier.
Här är ett diagram över alfabetet, som inte bara slår vinstprognoserna utan också tillkännagav en återköpsplan för 25 miljarder dollar. Med gapet uppe på fredagen och nästan 10% ökning kan beståndet snart närma sig ett stort motstånd runt nivån 1 295 $, vilket representerar April all-time-höjden och ett nyckeltest på juli 2018-höjden. Detta motstånd är både nästa stora mål och en potentiell hinder för ytterligare vinster.
