Vad är ett valutahandlat alternativ?
Ett börshandlat alternativ är ett standardiserat derivatkontrakt, som handlas på en börs, som löper genom ett clearingcenter och garanteras.
Förstå valutahandel
Ett börshandlat alternativ är ett standardiserat kontrakt för att antingen köpa (med hjälp av en call-option), eller sälja (med en säljoption) en fastställd mängd av en viss finansiell produkt, på eller före ett förutbestämt datum för ett förutbestämt datum. fastställt pris (strejkpriset).
Börshandlade optionskontrakt listas på börser som Chicago Board Options Exchange (CBOE). Börserna övervakas av tillsynsmyndigheterna - inklusive Securities and Exchange Commission (SEC) och Commodity Futures Trading Commission (CFTC) - och garanteras av clearingcentraler, som till exempel Options Clearing Corporation (OCC).
Key Takeaways
- Ett börshandlat alternativ är ett standardiserat derivatkontrakt, som handlas på en börs, som löser sig genom ett clearingcenter och garanteras. Börshandlade optionskontrakt listas på börser, till exempel Chicago Board Options Exchange (CBOE), och övervakas av tillsynsmyndigheter, som Securities and Exchange Commission (SEC). En viktig funktion i börshandlade optioner som lockar investerare är att de garanteras av clearingcentraler, till exempel Options Clearing Corporation (OCC).
Fördelarna med valutahandlade alternativ
Börshandlade optioner, även kända som "noterade optioner", ger många fördelar som skiljer dem från OTC-optioner. Eftersom börshandlade optioner har standardiserade strejkpriser, utgångsdatum och leveranser (antalet aktier / kontrakt i den underliggande tillgången) lockar de till och tar emot större antal handlare. OTC-alternativ brukar ha anpassade avsättningar.
Denna ökade volym gynnar de handlare genom att ge förbättrad likviditet och en minskning av kostnaderna. Ju fler handlare det finns för ett specifikt alternativskontrakt, desto lättare är det för intresserade köpare att identifiera villiga säljare och desto smalare blir anbudsspridningen.
Standardiseringen av börshandlade optioner gör det också möjligt för clearingcentraler att garantera att köpare av optionskontrakt kan utnyttja sina optioner - och att säljare av optionskontrakt kommer att uppfylla de skyldigheter de tar vid försäljning av optionskontrakt - eftersom clearinghuset kan matcha vilket som helst av ett nummer av optionskontraktköpare med någon av ett antal säljare av optionskontrakt. Clearinghouse kan göra detta lättare eftersom villkoren för kontrakten är desamma, vilket gör dem utbytbara. Denna funktion förbättrar kraftigt överklagandet av börshandlade optioner, eftersom det minskar risken för transaktioner i dessa typer av värdepapper.
Nackdelar med valutahandlade alternativ
Börshandlade optioner har en betydande nackdel med att investeraren inte kan skräddarsy dem efter att de är standardiserade, eftersom de är standardiserade. Till skillnad från OTC-optioner - som inte är standardiserade, men förhandlas direkt mellan köparen och säljaren - kan inte valutahandlade optioner anpassas för att passa köparens eller säljarens specifika mål. Men i de flesta fall kommer handlare att hitta utbyteshandlade optioner som ger ett tillräckligt stort utbud av strejkpriser och utgångsdatum för att möta deras handelsbehov.
