Vad är ett vintergrönt alternativ?
Ett vintergrönt alternativ är en bestämmelse av vissa personaloptionsplaner (ESOP) där ytterligare aktier automatiskt beviljas planen varje år. Ett vintergrönt alternativ kan också kallas en "vintergrön bestämmelse" eller "vintergrön plan."
Key Takeaways
- Evergreen-optioner möjliggör för anställda med optioner att automatiskt erhålla ytterligare aktier varje valbart år. Eftersom de vanligtvis inte har något fastställt utgångsdatum, betraktas de extra aktieköp som "ständigt gröna". Även om det är bra för deltagande anställda, kan vintergröna optioner utspäda intäkter och rösta rättigheter för andra aktieägare.
Hur vintergröna alternativ fungerar
En vintergrön plan använder en procentandel av företagets stamaktier för att bestämma hur många alternativ som ska beviljas. Till exempel, om ett företag har 75 miljoner utestående aktier och en 5% vintergrön optionbestämmelse, kan företaget emittera 3, 750 miljoner aktier till ersättning under det första året. Under det andra året skulle företaget ha 78.750 miljoner utestående aktier och kan därför emittera upp till 3 937 miljoner aktier till ersättning.
Evergreen-optioner har vanligtvis inte ett utgångsdatum och kräver inte aktieägarens godkännande. Styrelsen måste dock godkänna hur många aktier som automatiskt tilldelas planen varje år. Vintergröna optioner blir vanligtvis utgivna som incitamentsaktier (ISO), som är optioner som strikt reserverats för anställda, vanligtvis företagsledare.
Fördelar med vintergröna alternativ
Ett ständigt grönt alternativ ger ett börsnoterat företag ett sätt att locka och behålla toppchefer och anställda genom att ge dem ytterligare ersättning utöver en lön. Vintergröna alternativ hjälper till att anpassa chefer och anställdas intressen till aktieägarnas intressen eftersom deras optioner ökar i värde om företaget klarar sig bra.
Begränsningar av vintergröna alternativ
Nackdelen med vintergröna avsättningar för aktieägare är att den årliga emissionen av ytterligare aktier utspädar företagets aktiebas. Nuvarande aktieägare som inte får vintergröna optioner har ett mindre ägande i företaget eftersom det totala antalet utestående aktier har ökat, men deras innehav har förblivit detsamma.
Till exempel har Tom en andel på 1% i ett företag som har 20 miljoner utestående aktier (200 000 aktier / 20 000 000 aktiebas). Efter att ledande befattningshavare har fått sina årliga vintergröna optioner har företaget 22 miljoner utestående aktier. Toms intresse i företaget har minskat till 0, 9% (200 000 aktier / 22 000 000 aktiebas). Om ett företag presterar dåligt kan utspädningen av sina aktier överväga fördelarna med att emittera vintergröna optioner.
Beskattning av vintergröna alternativ
Tillhandahållande av vintergröna optioner utfärdas som incitamentsaktier, är bidraget en icke-beskattningsbar transaktion. Den första skattehändelsen inträffar när aktierna säljs och inte utnyttjas. Om aktierna omedelbart säljs efter att de utnyttjats, behandlas eventuella realiserade vinster som ordinarie inkomst. Men om aktierna hålls i 12 månader efter att de har utnyttjats och inte sålts förrän två år efter tilldelningsdagen, behandlas vinster som en långsiktig realisationsvinst.
Anta till exempel att Davids vintergröna optioner beviljas 15 december 2017 och han utövar dem 15 december 2018. Om David vill rapportera en långsiktig realisationsvinst kan han inte sälja sina aktier förrän den 15 december 2019.
