EUR / USD ökades kort under den första veckan då handelsspänningarna mellan världens två största ekonomier vägde på dollarn. Men rallyet fortsatte inte, eftersom paret snabbt vred för att ge tillbaka vinster. Spänningarna minskade på torsdagen efter att en tjänsteman i Vita huset kommenterade att handelstvister med Kina kommer att utarbetas över tid, vilket sänker dollarn högre och utlöser en förnyad aptit för risk.
Guldpriserna har sjunkit mot lågheter som inte har sett sedan slutet av mars, och valutorna för säker hamn sjönk i värde gentemot greenbacken till märkbara lågheter. USD / JPY sågs senast korsa över 107-handtaget för att handla på en fem veckors högsta nivå, medan USD / CHF utvidgade vinster till nivåer som inte har sett sedan jan. 23. Aktieägare, uppmuntrat av kommentarer från Vita huset, lyfte S&P 500 högre efter det att de tillbringade de senaste sessionerna kämpar med 200-dagars glidande medelvärde.
Den förnyade efterfrågan på dollarn på torsdagen har lett till ett försök att bryta under ett viktigt tekniskt område i EUR / USD. Paret har redan korsat under den 20 mars låga och ses försöka bryta under en stigande trendlinje som härstammar från en låg post i november. Avbrottet på 20 mars låga ogiltigförklarar en signal om att tjurar såg förra veckan när paret bröt till nya månatliga höjder, vilket skapade en följd av högre lågheter och högre toppar i cykeln som startade i början av mars. Ett långvarigt avbrott under den stigande trendlinjen kan dock ha större baisseartade konsekvenser för paret, särskilt eftersom det har kämpat för att vinna vinster i år.
Ett stort tekniskt hinder för EUR / USD från sent har varit nära handtaget 1.2500, eftersom en sammanflöde av motstånd har uppmuntrat säljare att kliva in. Området innehåller motstånd som ses på ett månatligt diagram som inkluderar 100- och 200-perioden rörliga medelvärden och en 38, 2% Fibonacci retracement mätt från 2008 års höga till förra årets låga, samt en sjunkande trendlinje som härrör från 2008 års högsta.
Greenbacken, som till stor del har dragit av sig negativa rubriker avseende spänningar i handeln från sent, i motsats till det ihållande baisseartade trycket på de globala aktiemarknaderna, har gått framåt mot alla sina stora motsvarigheter i europeisk handel på torsdag för att underlätta handelsspänningar.
I likhet med EUR / USD hotar amerikanska dollarindexet (DXY) en kritisk horisontell nivå. Indexet försöker en paus över 90, 40, en nivå som har hållit den lägre under de mest sidleda prisåtgärderna som har ägt rum under de senaste tio veckorna. En daglig stängning över 90, 40 i DXY, eller under den stigande trendlinjen i EUR / USD, signalerar en potentiell vändning från den tidigare trenden, även om näringsidkare kan vara försiktiga positioner inför fredagens NFP-jobbrapport, där analytiker förväntar sig att arbetslösheten sjunker ännu längre från dess 17-åriga låga nivå på 4, 1%.
På onsdag rapporterade ADP ytterligare 241 000 personer anställda i mars, vilket överträffade förväntningarna på en ökning med 208 000, vilket ställde starka förväntningar på fredagens regeringsrapport.
Under den här veckan hittills är euron den sämsta av de viktigaste valutorna, en minskning med cirka en halv procent mot greenbacken. Loonie leder majors, trots att oljepriserna handlade cirka 2% lägre från fredagens slut.
I händelse av en fortsatt bartisk paus i EUR / USD under den stigande trendlinjen hittas nästa supportområde på 1.2182, vilket markerar stöd från det sortiment som hittills har spelat ut. Det bör noteras att motsvarande nivå i DXY är 90, 40, som för närvarande hotas. Nästa supportområde 1.2090 markerar 161, 8% Fibonacci-förlängningen av rallyet från 20 mars. Nivån sammanflödar också med horisontellt stöd från det höga postat i början av januari. Motstånd på kort sikt finns på 1.2283, en nivå som har fungerat som både stöd och motstånd sedan det började spelas i mitten av januari.
