Medan den bredare detaljhandelsindustrin har lyckats säkra en vändning under 2018, har Gap Inc. (GPS) inte kunnat hålla jämna steg med sina kamrater.
Andelar i San Francisco, Kalifornien-baserade klädförsäljningsföretag har fallit mer än 25% hittills (YTD) till och med torsdag morgon, efter ett grovt par år som bekämpar störningar i e-handeln. Nu förväntar sig ett lag av björnar på gatan ännu tuffare tider framöver, och nedgraderar andelarna i Gap till "undervikt".
Återförsäljare som underpresterar på långsamma försäljningar i samma butik, stigande kostnader
I en not till klienterna på torsdag minskade JPMorgan-analytikern Matthew Boss sin 12-månaders prisprognos på Gap-aktien från $ 30 till $ 24, vilket innebar en nedgång på 11% från onsdagens slut. Gap-aktier har sjunkit hela 6% från torsdag eftermiddag till 25, 52 $.
Boss tillskrev sin baisseartade syn på hans uppfattning att Gap är outrustad för att bekämpa vinsttryck under den kommande semestersäsongen när det kämpar med operativa frågor och skiftande lager.
"Tidsramen för Gap-bannersekvenser av SSS-förbättringar och återgång till 'momentum' är nu mindre säker enligt vår uppfattning eftersom varumärket kämpar med operativa problem och andra halvlekens obalans (botten> toppar) med den nya varumärkespresidenten osannolikt att ha material påverkar fram till första halvåret 2019, sade Boss.
Samtidigt kommer en retardation i samma butiksförsäljning att möta med stigande transportkostnader, förhöjda löner och tullar, som kollektivt driver ned siffrorna för detaljhandlaren enligt analytikern. Medan Gap arbetar med leverantörer för att optimera inköpsstrategier, kommer initiativet att ta några år innan.
JPM sänkte sin finanspolitiska resultatprognos för Gap till 2, 38 dollar per aktie, 12% under konsensusuppskattningen. Analytikern räknar med att Gap kan drabbas av press för att höja de anställdas löner efter Amazon.com Inc.s (AMZN) beslut att höja sin minimilön till $ 15. Gap höjde senast sin minimilön till 10 dollar 2015.
