Vad är att ge upp?
Ge upp är ett förfarande i handel med värdepapper eller råvaror där en verkställande mäklare placerar en handel på uppdrag av en annan mäklare. Det kallas ett "ge upp" eftersom mäklaren som utför handeln ger upp kredit för transaktionen på rekordböckerna. En uppgivning inträffar vanligtvis på grund av att en mäklare inte kan placera en handel för en klient baserad på andra arbetsplatsplikt. En uppgivelse kan också hända eftersom den ursprungliga mäklaren arbetar på uppdrag av en interdealer mäklare eller prime mäklare.
NYCKELTAKEVÄGAR
- I ett avtalsavtal placerar en verkställande mäklare en handels- eller säkerhetshandel på vägnar för en annan mäklare. Det kallas ett "ge upp" eftersom mäklaren som utför handeln ger upp kredit för transaktionen på rekordböckerna. Uppge var vanligt före elektronisk handel, men det praktiseras vanligtvis inte på moderna finansmarknader. Godkännande av en uppsättning handel kallas ibland ett ge i. Kompensation för upptagningsfack definieras inte tydligt av industristandarder och innebär vanligtvis förutbestämda avtal mellan mäklare.
Förstå överlämnande
Ge upp är inte längre en vanlig handelspraxis på finansmarknaderna. Ge upp var vanligare innan utvecklingen av elektronisk handel. I golvhandeln kan en mäklare kanske inte komma till golvet och skulle ha en annan mäklare att placera handeln som ett slags proxy. Sammantaget är handlingen att utföra en handel i namnet på en annan mäklare i allmänhet del av ett förutbestämt avgivningsavtal. I förväg ordnade avtal inkluderar vanligtvis bestämmelser för upphandlingsförfaranden samt kompensation. Uppgifterna är inte vanligt, så betalningen definieras inte tydligt utan ett förutbestämt avtal.
Ge upp kontra ge in
Accept av en upphandlingshandel kallas ibland för att ge upp. Efter att en upptagningshandel faktiskt har genomförts, kan den då kallas en ge upp. Men användningen av termen "ge i" är mycket mindre vanligt.
Parter involverade i handeln
Det finns tre huvudpartier som är involverade i en upphandlingshandel. Dessa parter inkluderar den verkställande mäklaren (part A), klientens mäklare (part B) och mäklaren som tar motsatt sida av handeln (part C). En standardhandel omfattar bara två parter, den köpande mäklaren och den säljande mäklaren. En uppgivelse kräver också en annan person som utför handeln (part A).
I de fall där både de ursprungliga köpande och säljande mäklarna på annat sätt är skyldiga, kan en fjärde part engagera sig i en upphandlingshandel. Om den köpande mäklaren och den säljande mäklaren båda bjuder separata handlare att agera för deras räkning, skulle detta scenario resultera i en uppsägning på den säljande sidan och den köpande sidan.
En begäran görs av part A om att placera handeln på partiets räkning för att säkerställa att en handel genomförs i rätt tid. I rekordböckerna, eller handelsloggen, visar en upphandlingsinformation informationen för kundens mäklare (part B). Part A utför transaktionen på uppdrag av Part B och noteras inte formellt i handelsposten.
Kompensationsavtal skapas vanligtvis för att hantera bestämmelserna i upphandlingshandlar. Den verkställande mäklaren (part A) får eller kanske inte får standardhandelsspridningen. Utförande mäklare betalas ofta av icke-golvmäklare antingen på innehavaren eller med en kommission per handel. Denna omfattande betalning till den verkställande mäklaren kan eller inte kan vara en del av den provision som Mäklare B debiterar sin klient.
Ett exempel
Mäklare B får en köporder från en kund för att köpa 100 aktier i XYZ på New York Stock Exchange (NYSE). Mäklare B arbetar på övervåningen hos ett stort mäklarföretag och måste få ordern ner till golvet på NYSE. För att genomföra handeln i rätt tid, frågar mäklare B Floor Broker A att placera ordern. Floor Broker A köper sedan aktien på uppdrag av kunden till Broker B.
Även om Floor Broker A placerar handeln måste han ge upp transaktionen och spela in den som om Broker B gjorde handeln. Transaktionen registreras som om mäklare B gjorde handeln, även om Floor Broker A genomförde handeln.
