DEFINITION av nedströmsgarantin
Nedströmsgaranti (eller garanti) är ett pantsättning som placeras på ett lån på låntagarens vägnar av låntagarens moderbolag eller aktieägare. Genom att garantera lånet för sitt dotterbolag garanterar moderbolaget långivarna att dotterbolaget kommer att kunna återbetala lånet.
Bryta ner nedströmsgaranti
En nedströmsgaranti är en form av samarbetsgaranti som avser en skyldighet som tas av en tredje part (vanligtvis ett holdingbolag) att utföra en annans (dess dotterbolags) finansiella skyldighet på en skuld. I händelse av att låntagaren inte kan göra avkall på sina återbetalningar kräver garantin moderbolaget att återbetala lånet.
En nedströmsgaranti kan göras för att hjälpa ett dotterbolag att få skuldfinansiering som det annars inte skulle kunna få, eller för att erhålla medel till räntesatser som skulle vara lägre än det skulle kunna få utan garanti från moderbolaget. I många fall kan en långivare vara villig att tillhandahålla finansiering till en företags låntagare endast om en myndighet går med på att garantera lånet. Detta beror på att dotterbolagets risk att återbetala sina skulder, betydligt mindre, när den stöds av holdingbolagets finansiella styrka. Garantin liknar en individ som belöper en annan på ett lån.
Till exempel kan ett företag som vill låna medel från en utlåningsinstitution men inte har de säkerheter som krävs för att säkra lånet få sitt moderföretag att sätta upp fastigheter som pantelån för lånet. Medan fastigheten pantsatt som säkerhet ger långivaren ytterligare tillgångar för att säkerställa återbetalning av lånet, kan dotterbolaget få lånet på mer gynnsamma villkor och till en lägre kostnad än det skulle kunna få som en separat juridisk enhet. Lånet används för att förbättra eller utöka låntagarens verksamhet, vilket i sin tur förbättrar moderbolagets ekonomiska styrka. Eftersom moderföretaget äger aktier i dotterbolaget sägs det få ett rimligt motsvarande värde från lånets intäkter reflekterade i det ökade värdet på aktien.
En nedströmsgaranti ligger i motsats till en uppströmsgaranti, som är ett lån som tas av ett moderbolag som garanteras av dess dotterbolag. Vanligtvis kommer en långivare att insistera på en uppströms garanti när den lånar ut till en förälder vars enda tillgång är aktieägande i ett dotterbolag. I detta fall äger dotterbolaget i huvudsak alla tillgångar som långivaren baserar sitt kreditbeslut på. Problemet med uppströmsgarantier är att långivare utsätts för risken för att bli stämda för bedräglig transport när garantisten är insolvent eller utan tillräckligt kapital vid den tidpunkt då garantin genomfördes. Om frågan om bedräglig överföring framgångsrikt bevisas i en konkursdomstol, skulle långivaren bli en osäker borgenär, vilket är uppenbart ett dåligt resultat för långivaren. Eftersom det dotterbolag som garanterar skuldutbetalningarna inte har något lager i moderbolaget som lånar medlen, får det förstnämnda inte direkt några förmåner från lånets intäkter och får därför inte ett rimligt motsvarande värde för den tillhandahållna garantin.
