Vad är den utdelningsjusterade avkastningen?
Den utdelningsjusterade avkastningen är en beräkning av en akties avkastning som inte bara förlitar sig på kapitalvärdet utan också den utdelning som aktieägarna får. Denna justering ger investerarna en mer exakt utvärdering av avkastningen på en inkomstproducerande värdepapper under en viss innehavstid.
Utdelningsjusterad avkastning förklarad
En investerare kan börja beräkna en enkel avkastning genom att ta skillnaden i marknadspris och inköpspris och dela detta med inköpspriset. Till exempel, säg att en investerare köper en del av Amazon (AMZN) den 1 januari 2018 för 1 172, 00 dollar och säljer den den 11 juli 2018 för 1 755, 00 dollar. Den enkla avkastningen skulle vara ($ 1 755, 00 - 1, 172, 00 $) / 1, 172, 00 = 49, 74%. Även om Amazon för närvarande inte betalar utdelning, om det emitterar en $ 0, 50 / aktie kvartalsutdelning, och investeraren fick två utdelningar under de sex månader han innehade aktien, kunde han justera sin avkastning genom att lägga till dessa till försäljningspriset. Hans utdelningsjusterade avkastning skulle vara ($ 1 756, 00 - 1, 172, 00 $) / 1, 172, 00 = 49, 83%.
Totalavkastning är en liknande beräkning, med beaktande av både förändringar i marknadsvärde och inkomstströmmar, uttryckt i procent (dvs dividerat med aktiekursen).
Den utdelningsjusterade stängda eller justerade stängningskursen är en annan användbar datapunkt som tar hänsyn till eventuella utdelningar eller företagsåtgärder som inträffade mellan föregående dags stängningskurs och nästa dags öppningspris. Företagets pris kan förändras på grund av till exempel en aktiesplit. I en traditionell aktiesplit delar ett företag sina befintliga aktier i flera aktier för att öka likviditeten. De vanligaste delningsförhållandena är 2-för-1 eller 3-för-1. Detta innebär att en aktieägare kommer att ha två respektive tre aktier för varje aktie som hon eller han tidigare innehade.
Utdelningsjusterad avkastning och ytterligare avkastningsberäkningar
Det finns många sätt att beräkna avkastning på värdepapper, med utdelningsjusterad avkastning och totalavkastning är bara två användbara sätt för dem som betalar utdelning. Den genomsnittliga avkastningen är summan av en serie avkastningar under vissa tidsperioder, dividerat med de totala datapunkterna i uppsättningen. (Analytiker kan använda den geometriska medelavkastningen, tidsviktad avkastning eller pengarviktad avkastning för en mer exakt siffra.)
Avkastning på tillgångar (ROA), avkastning på investeringar (ROI) och avkastning på eget kapital (ROE) är tre populära avkastningsberäkningar, som ofta används när man gör en grundläggande analys på ett företag.
