Dow-komponent Walt Disney Company (DIS) har kämpat för att få mark under den senaste månaden, genom att korsa den psykologiska $ 100-nivån, som nu har anpassats till 2, 5-årigt symmetriskt triangelstöd. Två "Avengers" mega-hits har misslyckats med att väcka sidelinjat kapital, vilket snävt är inriktat på företagets sändningskamp och planerar att lansera en streamingfilmtjänst under fjärde kvartalet 2019.
Resultatrapporten från 8 maj skulle äntligen kunna generera en stark trendrörelse, med björnar som håller överhanden med en smal marginal. På plussidan närmar sig långsiktiga indikatorer för relativ styrka överförsäljningsnivåer, vilket indikerar att försäljningstrycket kan komma att ta slut. På den negativa sidan har ackumuleringsfördelningsavläsningarna sjunkit till sexmånaders lågheter, vilket signalerar en pågående utvandring av den smarta pengarmängden.
DIS Långsiktigt diagram (2011 - 2018)
Aktien såldes till ett test av lågheten 2002 i mitten av tonåren under förra årtiondenens ekonomiska kollaps, och lägger en låg på $ 15, 14 som markerade en historisk köpmöjlighet. Den efterföljande återhämtningsvågen avslutade en rundtur in i 2007-rallyet högt i mitten av 30-talet 2010, med den nivån som också markerade 10-års motstånd. Ett 2011-utbrott misslyckades, vilket utlöste en nedgång i övre $ 20-tal, följt av en kraftfull köpkraft som nådde en ny höjdpunkt under andra kvartalet 2012.
Det utbrottet samlade en stark uppsving, som snidade ett trendförskott som gav de mest produktiva vinsterna sedan 1990-talet. Företaget sköt på alla cylindrar på den tiden och gjorde viktiga förvärv som inkluderade den oerhört lukrativa "Star Wars" -franchisen. Temaparkdivisionen presterade också exceptionellt bra under den perioden, underbyggd av den globala ekonomiska återhämtningen.
Ett kraftfullt utbrott i augusti 2015 signalerade slutet på trenden, med en svag ESPN-tittare som utlöste den breda försäljningen. Nedgången hittade stöd på $ 90 några veckor senare, vilket gav ett studs som stannade mindre än två poäng under det högsta tiden på $ 122, 08. Mer intensivt försäljningstryck tog sedan kontrollen och underbjödde sommaren lågt innan den sjönk till 86, 25 $ i februari 2016. Det slutförde den första vågen i en symmetrisk triangel som fortfarande är under uppbyggnad mer än 2, 5 år senare.
Den månatliga stokastikoscillatorn sjönk till den djupaste översålda avläsningen på decenniet under andra halvåret 2016 och återvände till den deprimerade nivån ett år senare. En inköpscykel till 2018 fös ut innan den nådde överköpslinjen, medan den efterföljande nedgången långsamt närmar sig de tidigare lågen. Men om det förflutna är prolog, kommer nästa långsiktiga köpcykel inte att komma igång i ytterligare tre till sex månader.
DIS korttidsdiagram (2015 - 2018)
Sekvensen med lägre höjder och högre nedgångar sedan 2015 har nu slutfört fem vågor, det typiska antalet i ett triangelmönster innan riktningsenergi genererar en storskalig utbrott eller uppdelning. Den femte vågen landade på triangelstöd nära $ 100 i mitten av mars, vilket ger plats för ett hållmönster som nu har korsat det magiska numret 17 gånger. Denna avvägning kommer sannolikt att avslutas den 8 maj, då underhållningsgiganten förväntas rapportera vinst per aktie på 1, 70 $ på 14, 1 miljarder dollar i intäkterna från första kvartalet.
En studs efter nyheten som monterar det 200-dagars exponentiella rörliga genomsnittet (EMA) till $ 104 kan förutsätta en snabb resa till triangelmotstånd över $ 112 och en eventuell breakout. Omvänt kan ett svagt studs som stannar under det rörliga genomsnittet locka aggressiva korta säljare, vilket utlöser en nedbrytning och den första primära nedtrenden sedan 2009. På baksidan skulle en nyhetsreaktion till mitten av 90-talet testa 2017 låg, erbjuder tjurar en sista möjlighet att rädda det sjunkande fartyget. (För mer, se: Disney att överträffa DTC-fokus: BMO Capital .)
Poängen
Disney-aktien studsar längs triangelstödet medan ett stort utbud av frustrerade aktieägare stänger positioner och slår på sidlinjen. Trots detta vägs det fleråriga konsolideringsmönstret jämnt mellan ett hausseartat och baisseartat resultat, vilket belyser vikten av nästa veckas kvartalsliga bekännelse. (För ytterligare läsning, kolla in: Topp 5 företag som ägs av Disney .)
