Delta Air Lines, Inc. (DAL) slog EPS för fjärde kvartalet och intäktsberäkningar i torsdagens utsläpp före marknaden, vilket utlöste en snabb köpström till en tjurmarknad och hela tiden hög. De hälsosamma resultaten gynnar bra för andra kommersiella flygbolag, medan de understödjer det marknadsledande Dow Jones Transportation Average (DJTA), som också handlas på en högsta tid efter ett breakout 2017.
NYSE ARCA Airline Index (XAL) har trampat vatten sedan det toppades i december 2016, men Deltas hausseartade resultat kan äntligen avsluta dödläget och dra in köpsintresse som ger denna laggards resultat i linje med andra transportsubsektorer, inklusive järnvägar och förpackningsföretag. Ändå borde marknadsaktörer kasta ett försiktigt öga på NAFTA-förhandlingarna eftersom uppsägning av fördraget kan dumpa sektorn i en svans. (För mer, se: 3 korta spel om NAFTA smälter .)
DAL Långsiktigt diagram (2007 - 2018)
Deltas senaste inkarnation började på 21, 75 dollar i maj 2007, vilket gav plats för en omedelbar nedgång som accelererade under den ekonomiska kollapsen 2008. Det sjönk till 3, 51 $ i mars 2009, med den prisnivån som markerade den lägsta låga i dess åttaåriga offentliga historia. En stadig köpvåg startade sedan i drift och lyftte till.618 Fibonacci-off-off-nivån i april 2010. Den stannade vid den barriären och drog tillbaka till 2011 och placerade en högre låg på 6, 41 $.
Aktien återvände till 2010-höjden 2013 och bröt ut och gick in i ett kraftfullt trendframsteg som fortsatte in i januari 2015, då försäljningstrycket ökade strax över $ 50. Det bröt ut under det fjärde kvartalet, men momentum lyckades inte utvecklas, vilket skapade en misslyckad svängning som dumpade priset i de låga 30-dollarna i juni 2016. Fyra ytterligare breakout-försök till 2018 delade ett liknande öde, med låg volatilitet som undergrävde aktieägarens vinster.
Den månatliga stokastiska oscillatorn gick in i en köpcykel i september 2017, med den motvind som fortfarande var i kraft i början av 2018. Indikatorn har fortfarande inte nått överköpsnivån, vilket tyder på att tjurar kommer att förbli i kontroll under de kommande tre till sex månaderna. Handelsområdet har dock dragits samman under de senaste sju månaderna och väntar på en viktig katalysator för att väcka upp köpkraften. Det kan ha hänt med den här veckans resultatrapport, men tjurar kommer att behöva bevisa sitt fall med ett snabbt förskott till de låga 60-talet.
DAL korttidsdiagram (2014 - 2018)
Prisåtgärder sedan oktober 2014 har snitit en extremt grund 20-punkts stigande kanal. Det bedrägligt baisseartade mönstret har tappat köpkraften och underminerat breakout-energi, med räckviddmotstånd som lyfter bara sex till sju poäng under en treårsperiod. Samtidigt har flera omvändningar i motståndet fastkopplat detta mönster, vilket sänker oddsen för att det kan brytas utan en köphändelse med stor volym.
Det redan trånga handelsområdet har minskat sedan mitten av 2016, med 10 till 12 poäng som nu separerar stöd från motstånd. Marknadsguiden Linda Bradford Raschke noterade en gång att hög volatilitet är det enda tekniska tillståndet som kan ersätta låg volatilitet, vilket tyder på att motståndet kommer att sluta med ett brett rally eller nedgång. Just nu har åtminstone tjurar den stora fördelen.
Volym på balans (OBV) toppade under det första kvartalet 2014, långt före priset, och drev ner till mitten av 2016. Indikatorn lyftte till en ny höjd i början av 2017 och stannade ut och drev i sidled genom hela året och in i 2018. Denna dödläge matchar prisåtgärderna, vilket återigen understryker behovet av en hög volym köp eller försäljning av katalysator för att få ut aktien från detta oflexibla prismönster. (För mer information, se: Upptäck marknadssentiment med volym på balans .)
Poängen
Delta Air Lines-aktier ökade till en högsta tid som reaktion på en hausseartad rapport för fjärde kvartalet, men det kommer att kräva ovanlig köpkraft för att övervinna långsiktigt tröghet och generera en stark trend.
