Definition av kreditbalans

Vad är en kreditbalans?

Med kreditbalans avses de medel som genereras från genomförandet av en kort försäljning som krediteras kundens konto, inklusive marginalkrav och tillgängliga medel. Det är beloppet på lånade medel, vanligtvis från mäklaren, som sätts in på kundens marginkonto efter det lyckade genomförandet av en kort försäljningsorder. Kreditbalansbeloppet inkluderar både intäkterna från själva kortförsäljningen och det angivna marginalbeloppet som kunden är skyldig att sätta in enligt "Regel T."

Key Takeaways

Kreditbalans är beloppet på lånade medel, vanligtvis från mäklaren, deponerat på kundens marginalkonto efter framgångsrikt genomförande av en kort försäljningsorder. Ett marginalkonto med endast korta positioner visar en kreditbalans. Kreditbalansbeloppet inkluderar båda intäkter från själva kortförsäljningen och det angivna marginalbeloppet som kunden måste sätta in enligt "Förordning T."

Förstå kreditbalanser

Det finns två typer av investeringskonton som används för att köpa och sälja finansiella tillgångar - ett kontantkonto och ett marginalkonto. Ett kontantkonto är ett grundläggande handelskonto där en investerare endast kan handla med sitt tillgängliga kontantbalans. Om en investerare har 500 $ på kontot, kan han bara köpa aktier värda $ 500 inklusive provision - ingenting mer, inget mindre. Ett marginalkonto gör det möjligt för en investerare eller handlare att låna pengar från mäklaren för att köpa ytterligare aktier, eller i fallet med en kort försäljning, att låna aktier att sälja. En investerare med en kontant saldo på $ 500 kanske vill köpa aktier värda $ 800. I det här fallet kan hans mäklare låna honom de ytterligare $ 300 via ett marginalkonto.

Medan en lång marginalposition har en debiteringsbalans, visar ett marginalkonto med endast korta positioner en kreditbalans. Kreditbalansen är summan av intäkterna från en kortförsäljning och det erforderliga marginalbeloppet enligt förordning T. Vid kort försäljning lånar en investerare i huvudsak aktier från hans eller hennes mäklare och säljer sedan aktierna på den öppna marknaden i hopp om att köpa dem tillbaka från den öppna marknaden till ett lägre pris vid ett senare tillfälle, och sedan återlämna aktierna till mäklaren genom att sätta upp eventuella överskott. När aktierna först säljs kort får investeraren kontantbeloppet för försäljningen på sitt marginalkonto.

Eftersom aktierna som säljs är lånade tillhör inte de medel som tas emot från försäljningen tekniskt till kortsäljaren. Intäkterna måste förvaras på investerarens marginalkonto som en form av försäkring om att aktierna kan återköpas från marknaden och returneras till mäklaren. I själva verket kan medlen inte tas ut eller användas för att köpa andra tillgångar. Eftersom risken för förlust från kortförsäljning är hög, med tanke på att priset på en aktie kan öka på obestämd tid, krävs en kortsäljare att sätta in ytterligare medel på marginalkontot som en buffert om aktien ökar till förlustpunkten för säljare. Vissa mäklare anger att marginalkravet på kortförsäljning ska vara 150% av värdet på kortförsäljningen. Medan 100% av detta värde redan kommer från den korta försäljningsproven, måste de återstående 50% läggas upp av kontoinnehavaren som marginal. Marginalkravet på 150% är kreditbalansen som krävs för att korta sälja en säkerhet.

Exempel på kreditbalans

Säg, en investerare shorts 200 Facebook (FB) aktier till $ 180 / aktie för en total intäkt på $ 36.000. Marginalkravet på 150% innebär att investeraren måste sätta in 50% x $ 36.000 = $ 18.000 som initial marginal på marginalkontot, för en total kreditbalans på $ 18.000 + $ 36.000 = $ 54.000.

Kreditbalansen på ett kortmargonkonto är konstant; det förändras inte oavsett prisvolatilitet. De två faktorerna som ändras med marknadsförändringar är värdet på eget kapital (eller marginal) på kontot och kostnaden för att köpa tillbaka de lånade aktierna. Följ vårt kort korta exempel på Facebook, låt oss undersöka kreditbalansen efter förändringar i priset på FB.

	FB marknadsvärde	Marginalkrav eller eget kapital	Kreditbalans
Inledande kort	$ 36.000	$ 18.000	$ 54.000
Prisökning till $ 250 / aktie	$ 50, 000	$ 4000	$ 54.000
Prisnedgång till 150 USD / aktie	$ 30.000	$ 24.000	$ 54.000

Den korta säljaren är skyldig att sätta in ytterligare marginal på kontot när marginalen faller under det totala marginalkravet på $ 18.000. När priset på FB-aktier ökar från $ 180 till $ 250 ökar marknadsvärdet för aktierna med $ 14 000, vilket reducerar marginalen till $ 4 000 ($ 18 000 - $ 14 000). Marginalen efter prisökningen faller nu under Reg T 50% -kravet eftersom $ 4 000 / $ 50 000 = 8%. Detta är den grundläggande principen för kortsäljning - ett kort säljares eget kapital kommer att falla när aktiekursen ökar och kapitalet kommer att stiga när priserna sjunker. Kom ihåg att korta säljare hoppas att aktiens pris sjunker så att de kan köpa tillbaka de lånade aktierna till det lägre priset för att få en vinst. När du tittar på tabellen kan du se att en prisminskning eller ökning inte förändrade värdet på kreditbalansen.

Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivning

Relaterade villkor

Vad är en debiteringssaldo? Debetbalansen på ett marginalkonto är det belopp som kunden är skyldig till en mäklare för betalning av pengar för att köpa värdepapper. mer Marginalskuld Marginalskuld är skuld som en mäklarkund tar på sig genom att handla på marginal, vilket innebär att de lånar en del av startkapitalet för att köpa en aktie från sin mäklare. mer Definition av kort försäljning Kort försäljning sker när en investerare lånar ett värdepapper, säljer det på den öppna marknaden och förväntar sig att köpa tillbaka det senare för mindre pengar. mer Konvertibel säkringsdefinition och exempel En konvertibel säkring är en strategi där en investerare köper en konvertibel obligation och sedan kortsluter aktien för att öka den totala avkastningen. mer Köp för att täcka Definition Köp för att täcka är en handel avsedd att stänga en befintlig kort position. Kortförsäljning innebär att sälja lånade aktier som så småningom måste återbetalas. mer Definition av kort försäljning En kort försäljning är försäljning av en tillgång eller aktie som säljaren inte äger. mer Partnerlänkar