Aktier med den snabbast beräknade intäktsökningen under 2019 överträffar S&P 500-indexet (SPX) hittills i år, och Goldman Sachs förväntar sig att de ska behålla sitt ledarskap. Sådana företag är väl positionerade för att öka vinstmarginaler, totala vinster och därmed deras aktiekurser. "På en marknad som kännetecknas av blygsam, försäljningsdriven EPS-tillväxt belönar investerare vanligtvis företag med den snabbaste förväntade tillväxten på topplinjen, " säger Goldman i sin senaste US Weekly Kickstart-rapport.
Goldman monterade en korg med 50 S&P 500-aktier med den snabbaste förväntade försäljningstillväxten 2019 baserat på konsensusberäkningar och noterade, "Mediankomponenten förväntas växa intäkterna med 10% 2019 jämfört med bara 4% för den typiska S&P 500-aktien. " Bland de 50 aktierna är dessa sju: Costco Wholesale Corp. (COST), Concho Resources Inc. (CXO), Charles Schwab Corp. (SCHW), SVB Financial Group (SIVB), Progressive Corp. (PGR), Align Technology Inc. (ALGN) och Centene Corp. (CNC). Mer information finns i tabellen nedan. Detta är först av två berättelser som Investopedia kommer att ägna åt den rapporten.
7 Vinnare av inkomster
(Uppskattad tillväxt för 2019)
- Costco, 8% Concho Resources, 13% Schwab, 9% SVB Financial, 24% Progressive, 14% Align Technology, 23% Centene, 18% Median S&P 500 lager, 4%
Betydelse för investerare
"Korgen har överträffat S&P 500 med 400 bp YTD (14% mot 10%) eftersom uppskattningar av försäljningstillväxten på indexnivå har fortsatt att minska", konstaterar rapporten. Beräkningarna var från och med den 7 mars 2019.
Från det låga stängningspriset som den tidigare björnmarknaden träffade den 9 mars 2009, har S&P 500 levererat en totalavkastning på 401%, för en genomsnittlig årlig ränta på 17, 5%, per Goldmans beräkningar. De uppskattar att vinsttillväxten drev nästan 75% av den 10-åriga vinsten i indexet, medan en stigande P / E-förhållande, från 10x till 16x, stod för bara 19%.
När man tittar på komponenterna i vinsttillväxten indikerar rapporten att intäkterna från S&P 500 ökade med 43% under de tio åren och genererade 22% av vinsten i indexet. Den genomsnittliga vinstmarginalen för indexet expanderade med 490 basispunkter (bp), från 7, 3% till 12, 2%, vilket bidrog med cirka 28% av ökningen i S&P.
SVB Financial Group är moderbolaget till Silicon Valley Bank, en institution baserad i Santa Clara, Kalifornien som specialiserat sig på finansiering av nystartade tekniker. Vinsten som noterades av aktien till och med den 7 mars var 26% mot 13% för medianaktien i korgen och 12% för den median S&P 500-aktien. Konsensusberäkningar pekar på en försäljningstillväxt på 24% 2019 och 11% 2020, den senare siffran nästan fördubblar 6% tillväxttakten som beräknas för den median S&P 500-aktien.
Liksom för många bank- och finansföretag är SVB relativt billigt, med en framtida P / E på 12x, mot 17x för median S&P 500-aktien och 22x för medianaktien i korgen. Tidigare i år betalade SVB 280 miljoner dollar för att förvärva Leerink, ett Boston-baserat investeringsbankföretag som fokuserar på att betjäna företag inom hälsovård och biovetenskap.
Blickar framåt
En nackdel med att investera i företag med förväntad inkomsttillväxt över genomsnittet är att de har värderingar långt över marknadsgenomsnittet, som nämnts ovan. Detta utgör en risk för betydande devalveringar om rapporterade intäkter inte uppfyller förväntningarna.
