Vad är skuld-till-EBITDA (skuld / EBITDA) förhållande?
Skuld / EBITDA är ett förhållande som mäter mängden genererade inkomster och som är tillgängliga för att betala ned skuld innan de täcker ränta, skatter, avskrivningar och amorteringskostnader. Skuld / EBITDA mäter ett företags förmåga att betala av sin uppkomna skuld. Ett högt förhållande skulle kunna indikera att ett företag har en för stor skuldbelastning.
Bankerna inkluderar ofta ett visst skuld- / EBITDA-mål i förbunden för affärslån, och ett företag måste upprätthålla denna överenskomna nivå eller risk att få hela lånet förfaller omedelbart. Denna metrisk används vanligtvis av kreditvärderingsinstitut för att bedöma ett företags sannolikhet att brist på utgivna skulder, och företag med en hög skuld / EBITDA-andel kanske inte kan betjäna sina skulder på ett lämpligt sätt, vilket leder till en sänkt kreditbetyg.
Formel och beräkning av skuld till EBITDA (Skuld / EBITDA) Ratio
Skuld till EBITDA = EBITDAD
var:
Skuld = Långtids- och kortfristiga skuldförpliktelser
EBITDA = Resultat före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar
För att fastställa skuld / EBITDA-kvoten lägger du till företagets långsiktiga och kortfristiga skuldförpliktelser. Du hittar dessa nummer i företagets kvartals- och årsredovisning. Dela upp detta med företagets EBITDA. Du kan beräkna EBITDA med hjälp av data från företagets resultaträkning. Standardmetoden för att beräkna EBITDA är att börja med rörelseresultatet, även kallad vinst före ränta och skatter (EBIT), och sedan lägga till avskrivningar och avskrivningar.
Skuldsättningen / EBITDA-kvoten liknar nettoskuldsättningen / EBITDA-kvoten. Den huvudsakliga skillnaden är nettoskuldsättningen / EBITDA-kvoten som subtraherar likvida medel medan standardkvoten inte gör det.
Vad skuld-till-EBITDA (skuld / EBITDA) förhållandet kan säga dig
Skuldsättningen / EBITDA-kvoten jämför ett företags totala åtaganden, inklusive skuld och andra skulder, med de faktiska kontanter som företaget samlar in och avslöjar hur kapabelt företaget är att betala sina skulder och andra skulder.
När långivare och analytiker tittar på ett företags skuld / EBITDA-förhållande vill de veta hur väl företaget kan täcka sina skulder. EBITDA representerar ett företags resultat eller inkomst, och det är en förkortning för resultat före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar. Det beräknas genom att lägga tillbaka ränta, skatter, avskrivningar och amorteringskostnader till nettoresultatet.
Analytiker ser ofta på EBITDA som ett mer exakt mått på intäkterna från företagets verksamhet snarare än nettoresultat. Vissa analytiker ser ränta, skatter, avskrivningar och amortering som ett hinder för verkliga kassaflöden. Med andra ord ser de EBITDA som en renare representation av de verkliga kassaflöden som är tillgängliga för att betala av skuld.
Key Takeaways
- Skuldsättningen / EBITDA-kvoten används av långivare, värderingsanalytiker och investerare för att mäta ett företags likviditetsläge och finansiella hälsa. Förhållandet visar hur mycket faktiskt kassaflöde företaget har tillgängligt för att täcka sina skulder och andra skulder. En skuld / EBITDA-kvot som minskar över tid indikerar ett företag som betalar ned skuld eller ökar sina intäkter eller båda.
Exempel på hur man använder skuld-till-EBITDA (skuld / EBITDA) förhållande
Till exempel, om företag A har 100 miljoner dollar i skuld och 10 miljoner dollar i EBITDA, är skuld / EBITDA-kvoten 10. Om företag A betalar 50% av den skulden under de kommande fem åren, medan EBITDA ökar till 25 miljoner dollar, skuld / EBITDA-kvoten sjunker till två.
En sjunkande skuld / EBITDA-kvot är bättre än att öka eftersom det innebär att företaget betalar sina skulder och / eller växer sina intäkter. På samma sätt innebär en ökande skuld / EBITDA-kvot att företaget ökar skulden mer än intäkterna.
Vissa branscher är mer kapitalintensiva än andra, så ett företags skuld / EBITDA-förhållande bör endast jämföras med samma förhållande för andra företag i samma bransch. I vissa branscher kan en skuld / EBITDA på 10 vara helt normal, medan i andra branscher är en kvot på tre till fyra mer lämplig.
Begränsningar av skulden till EBITDA (skuld / EBITDA) förhållande
Analytiker gillar skuld / EBITDA-kvoten eftersom det är lätt att beräkna. Skuld finns i balansräkningen och EBITDA kan beräknas från resultaträkningen. Problemet är dock att det kanske inte ger det mest exakta mått på intäkterna. Mer än intäkterna vill analytiker mäta mängden faktiska kontanter som är tillgängliga för återbetalning av skuld.
Avskrivningar är kostnader som inte är kontant som inte verkligen påverkar kassaflödena, men ränta på skuld kan vara en betydande kostnad för vissa företag. Banker och investerare som tittar på den aktuella skuld / EBITDA-kvoten för att få insikt i hur väl företaget kan betala för sina skulder kanske vill överväga inverkan av ränta på återbetalningsförmågan, även om denna skuld kommer att inkluderas i en ny emission. Av detta skäl kan nettoresultatet minus investeringar, plus avskrivningar och avskrivningar, vara det bättre måttet på tillgängliga kontanter för återbetalning av skuld.
