Vad är skulddeflation?
Skulddeflation är ett koncept som gäller effekterna av skuld på priset på fastigheter, varor och tjänster. Låntagare kommer vanligtvis att uppleva minskande fastighetsvärden från skulddeflation, vilket kan leda till en rad andra negativa återverkningar. På den breda marknaden avser skulddeflation i allmänhet en teori som identifierar totala utestående skulder som en katalysator för prisfall i ett lands ekonomi.
Förstå skulddeflation
Till skillnad från inflationen, som är en period med stigande priser, kännetecknas deflationen som en period med fallande priser. Skulddeflation uppstår när en skuldbubbla har brast och priserna sjunker. Det kan ha omfattande marknads- och ekonomiska effekter. Till exempel kan fastigheter och specifikt fastighetsvärden vara mycket mottagliga för skulddeflation, vilket kan orsaka oro för låntagare.
Key Takeaways
- Skuld är en viktig komponent som kan bidra till att stimulera ekonomisk tillväxt för både företag och konsumenter. Skulddeflation, som ofta inträffar efter att en skuldbubbla har brast, inträffar när för mycket skuld minskar värdet på fastigheter, varor eller tjänster. känsliga för skulddeflation eftersom det är en stor del av den totala utestående skulden totalt sett. Minskning av fastighetsvärden kan leda till inteckningar under vattnet, till och med avskärmningar, när skulddeflation slår till inteckningsindustrin.
Skuld är en viktig komponent i en ekonomi som kan bidra till att stimulera tillväxt för både konsumenter och företag. Det går vanligtvis genom cykler som påverkar mängden utgivna skulder och kategorier av skuld i hög efterfrågan. När skuldutgivningen når nya toppar, kan den tömma värdet på verklig valuta. När skuldutgivningen ökar är risken för fallissemang också högre.
Exempel på skulddeflation
Hypoteksmarknaden är ett område som är mycket benäget att skulddeflation, eftersom den omfattar en stor del av den totala utestående skuld totalt sett. I en skulddeflationscykel kan låntagare kämpa med att betala sina hypotekslån och minska fastighetsvärdet på de säkerheter som används för att säkra sina skulder i ett hypotekslån. Det kan leda till högre avskärmningsnivåer.
Höga skuldvolymer och höga fallissemang har en deflationseffekt på en låntagares säkrade inteckningssäkerhet. Lägre säkerhetsvärden kan i sin tur leda till inteckningar under vattnet, förluster i avkastning på fastigheter och begränsningar för tillgängligt eget kapital. Dessa kan alla vara problem för en låntagare med aktiviteter som rör deras fastighetssäkerhet.
I en undervattenslån, till exempel, är låntagarens lånesaldo högre än värdet på den säkrade fastigheten, vilket kräver att de stannar i hemmet tills saldot kan betalas tillräckligt för att matcha fastighetens värde. Detta ger också en husägare inget eget kapital i sitt hem för att få ett bostadslån eller andra kreditprodukter bundna till säkerhetens eget kapitalvärde. Om låntagaren måste sälja skulle de behöva ta en förlust och skulle skylda långivaren mer än kostnaden för intäkterna från en försäljning.
Om en låntagare befinner sig i en undervattenslån i nöd och närmar sig avskärmning kan de också ha andra överväganden utöver bara förlusten av deras egendom, speciellt om deras inteckning har en full resursbestämmelse. Bestämmelser om icke-regress kan hjälpa en låntagare i nöd medan fullständiga regressbestämmelser kräver att de betalar ytterligare kapital till banken om värdet på deras säkerheter inte täcker dess kreditbalans. En full resursavsättning gynnar en långivare i en undervattenslån eftersom den också ger långivaren ytterligare rättigheter till andra tillgångar för att redovisa skillnaden i fastighetsvärde.
