Avfallet från västra Texas Intermediate (WTI) råolja kommer troligen att ta slut på ånga de kommande veckorna, vilket ger plats för en nedgång som kan testa den djupa lågen 2018. Amerikanska energifonder kan tappa mark samtidigt och ge upp imponerande vinster sedan december. Trots detta stöder cykler på längre sikt inte en uppdelning genom support för närvarande, vilket höjer oddsen att lägre priser kommer att generera handel med låg risk.
Det kan vara svårt att tro, men den nedåtgående trenden för råolja som startade 2008 är fortfarande i kraft och har nu gått in i sitt andra årtionde, trots några år med goda vinster. Sekvenser av höjder och lågheter bestämmer trender, och det kontinuerliga kontraktet har snitit fyra lägre höjder och en lägre låg sedan träffade en högsta tid på 147, 27 $ i juli 2008. Det första tecknet på en trendförändring kräver nu en upptickning genom de låga 70 $., där trendlinjen för lägre höjder har slutat fyra rally.
WTI långsiktig diagram för råolja (1998 - 2019)
Investing.com/TradingView.com
En tvåårsutveckling toppade på 37, 80 $ år 2000, vilket gav plats för en nedgång som slutade i mitten av tonåren 2001. Kontraktet blev högre till 2002 och slutförde en rundresa till det tidigare höga under första kvartalet 2003. Säljare laddade om positioner på den nivån, vilket genererade en sekundär nedgång som publicerade ett högre lägre vid 50-månaders exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) några månader senare. Den efterföljande studsen slutförde ett fyraårigt kopp- och handtagsmönster 2004, vilket gav ett kraftfullt utbrott.
Rallyet stannade i de övre 70-talet 2006, före en nedgång 2007, följt av en parabolisk impuls som tillförde nästan 100 poäng på 18 månader innan han toppade nära 150 $ i juli 2008. Kontraktet stupade under den ekonomiska kollapsen och gav upp den sista rallyvågen innan du hittar stöd på toppen av 2004-cupen och handtagens breakout. Det blev slutligen högre under 2009 och fick mark i mer än två år innan han toppade på $ 115, långt under 2008 års topp.
Lägre höjder 2013 och 2014 genererade en lägre höjd trendlinje, medan försäljningstrycket under det första kvartalet 2016 nådde en 13-årig låg i mitten av 20-dollar. Den efterföljande studsen utspelades i två rallyvågor och vändade mot trendlinjen i mitten av 70-talet i oktober 2018, framför en 44-månaders två månaders djup i slutet av året. Kontraktet har hoppats in i mars 2019 och återhämtar mindre än hälften av den tidigare nedgången.
Den månatliga stokastikoscillatorn publicerade den djupaste översålda tekniska avläsningen sedan 2014 i slutet av förra året och gick över till en köpcykel i januari. Denna medvind kan generera en slutlig upptagning till tungt motstånd över $ 60, präglat av en smal anpassning mellan 50- och 200-månaders EMA samt.382 Fibonacci retracement nivå för femårsnedgången 2016. En återgång från den nivån kan vara farligt och utsätta en resa till 2018-lågen.
WTI-korttidsdiagram för råolja (2018 - 2019)
Investing.com/TradingView.com
Rallyet för det första kvartalet ser mindre imponerande ut på det dagliga diagrammet, fastnat mellan nivåerna 0, 382 och.50 för fjärde kvartalets nedgång. Prisåtgärder uppnås också mellan 50-dagars EMA-stöd och 200-dagars EMA-motstånd, vilket markerar neutralt territorium som varken föredrar hausseartade eller baisseartade positioner. En sista köpimpuls kan nå 200-dagars EMA, som också har anpassats till längre rörligt genomsnittligt motstånd.
Momentum har avtagit dåligt sedan den andra veckan i januari och lagt till färre än tre poäng under de senaste två månaderna. Prisåtgärderna har inte lagt upp en enda högre sänkning sedan lågpriset i december, vilket lägger till instabilitet som gynnar en reversering och retracement, kanske efter att en handelsavtal äntligen har meddelats. I alla fall är det inte mycket att göra förrän motstånd över $ 60 är monterat eller en nedgång bryter nytt stöd på 50-dagars EMA.
Poängen
WTI råolja kan toppa snart och gå in i en förnyad nedgång som kan testa 2018 låg på de låga 40 $.
