Vad är kostnaden för transport?
Kostnad för transport hänför sig till kostnader som är förknippade med det bokförda värdet på en investering. Dessa kostnader kan inkludera finansiella kostnader, såsom räntekostnader för obligationer, räntekostnader på marginalkonton, ränta på lån som används för att göra en investering och eventuella lagringskostnader för att inneha en fysisk tillgång.
Kostnader för transport kan också inkludera möjlighetskostnader förknippade med att ta en position över en annan. På derivatmarknaderna är transportkostnader en viktig faktor för hänsyn till när värden förknippas med en tillgångs framtida pris.
Förstå kostnaden för transport
Bärkostnader kan vara en faktor på flera områden på finansmarknaden. Som sådan kommer transportkostnaderna att variera beroende på kostnaderna för att inneha en viss position. Transportkostnader kan vara något tvetydiga på alla marknader som kan påverka efterfrågan på handeln och kan också skapa arbitrage-möjligheter.
Terminskostnader för bärmodell
På derivatmarknaden för terminer och terminer är transportkostnaderna en del av beräkningen för framtida pris som anges nedan. Kostnaderna för transporter som är förknippade med en fysisk vara innebär i allmänhet utgifter som är bundna till alla lagringskostnader som en investerare överlåter under en tidsperiod inklusive saker som kostnader för lagring av fysisk lager, försäkring och eventuella förluster från föråldring.
Varje enskild investerare kan också ha sina egna redovisningskostnader som påverkar deras villighet att köpa på futuresmarknaderna till olika prisnivåer. Beräkningen av terminsmarknadspriserna tar också hänsyn till bekvämlighetens avkastning, vilket är en värdefördel av att faktiskt inneha varan.
- F = Se ^ ((r + s - c) xt)
Var:
- F = råvarans framtida pris = råvarans spotpris = basen för naturliga stockar, ungefär 2, 718r = de riskfria räntorna = lagringskostnaden, uttryckt som en procentandel av spotpriset = bekvämlighetsutbytet = tid för leverans av kontraktet, uttryckt som en bråkdel av ett år
Denna modell uttrycker förhållandet mellan olika faktorer som påverkar ett framtida pris.
Andra derivatmarknader
På andra derivatmarknader utöver råvaror kan många andra scenarier också existera. Olika marknader har sina egna modeller för att hjälpa till att beräkna och utvärdera priser på derivat.
Varje derivatprissättningsmodell som involverar ett framtida pris för en underliggande tillgång kommer att innehålla en del kostnad för transporterna om de finns. På optionsmarknaden för aktier hjälper Binomial Option Pricing Model och Black-Scholes Option Pricing Model att identifiera värden som är förknippade med optionskurser för amerikanska respektive europeiska optioner.
Key Takeaways
- Bärkostnader är en faktor på både direktinvesteringar och derivatmarknader. Bärkostnader minskar den totala avkastningen för direkta investerare. På derivatmarknaderna är redovisningskostnader en faktor som påverkar prissättning på derivatkontrakt.
Beräkningar av avkastning
På hela investeringsmarknaderna kommer investerare också att möta kostnadsfria faktorer som påverkar deras faktiska nettouppgift på en investering. Många av dessa kostnader kommer att vara liknande utgifter som anses förekomma i derivatmarknadsscenarier.
För direkta investerare kan integrering av redovisningskostnader i beräkningar av nettoresultatet vara en viktig del av avkastningskompetensen eftersom det kommer att blåsa avkastningen om det förbises. Det finns flera kostnadsfria faktorer som investerare bör redovisa för:
- Marginal: Att använda marginal kan kräva räntebetalningar, eftersom en marginal i huvudsak är upplåning. Som sådan skulle räntelånskostnaderna behöva subtraheras från totalavkastningen. Kortförsäljning: Vid kortsäljning kanske en investerare vill redovisa förutbestämda utdelningar som en typ av möjlighetskostnad. Annan upplåning: När du gör någon typ av investering med lånade medel kan räntebetalningarna på lånet betraktas som en typ av redovisningskostnad som minskar den totala avkastningen. Handelsuppdrag: Eventuella handelskostnader som är förknippade med att gå in och lämna en position kommer att minska den totala uppnådda totalavkastningen. Lagring: På marknader där fysiska lagringskostnader är förknippade med en tillgång, måste en investerare redovisa dessa kostnader. För fysiska varor är lagring, försäkring och inkurans de primära kostnaderna som minskar totalavkastningen.
