DEFINITION av företagsinflationsbundna värdepapper
Företagsinflationsbundna värdepapper (CIPS), även kallad inflationslånade obligationer, är räntebärande värdepapper som har en kupongränta som är indexerad till inflationen. När obligationsräntorna justeras varje månad ger de en inkomst som snabbt svarar på förändringar i inflationen.
BREAKING NOWN Corporate Inflation-Linked Securities
Företagsinflationsbundna värdepapper kan ge investerare ett visst inflationsskydd, till exempel statsskuldens inflationsskyddade värdepapper (TIPS) - vars obligationsränta varierar med inflationen. De ger också extra diversifiering eftersom de har en låg korrelation med andra tillgångsslag och kan minska en obligationsportföljs räntekänslighet eller varaktighet, eftersom de vanligtvis erbjuds med löptider på fem till tio år. Men det finns en avvägning. När inflationen är låg ger CIPS avkastning under genomsnittet jämfört med traditionella företagsobligationer.
Kupongräntan - som kan ha ett tak och endast kan delvis flyta - är vanligtvis i linje med ett etablerat mått på inflationen som konsumentprisindex och uppdateras varje månad. Till exempel har vi en företagsinflationslån med en kupongränta på 5 000% och ett parvärde på 1 000 USD. Vid köp skulle betalningsinnehavaren erhålla 50 $ per år i betalningar. Om obligationsinnehavare skulle få 75 dollar per år på grund av inflationen måste kupongräntan öka till 7.500% (7.500% x $ 1.000 = 75 $).
Företagsinflationsbundna värdepapper är inte vanliga
Majoriteten av CIPS utfärdas av finansinstitut. Eftersom de flesta av dessa frågor är små är det svårt för detaljinvesterare att hitta CIPS-erbjudanden - såvida de inte arbetar med en specialmäklare. Och medan CIPS ger investerare mycket högre nominella avkastningar, utsätter de investerare för samma kreditrisk, ränterisk och standardrisk som vanliga företagsobligationer.
