Vad är företagsskuldsomstrukturering?
Omstrukturering av företagens skuld är omorganisationen av ett nödställda företags utestående åtaganden för att återställa likviditeten och hålla den i verksamhet. Det uppnås ofta genom förhandlingar mellan nödställda företag och deras borgenärer, som banker och andra finansiella institutioner, genom att minska det totala skuldbeloppet som företaget har, och även genom att sänka den ränta som det betalar samtidigt som den ökar den tidsperiod måste betala tillbaka skyldigheten. Ibland kan vissa av ett företags skuld förlåtas av borgenärer i utbyte mot en kapitalposition i företaget. Sådana arrangemang, som ofta är den sista möjligheten för ett nödställda företag, är att föredra framför en mer komplicerad och dyrare konkurs.
Förstå företagens skuldstrukturering
Behovet av en omstrukturering av företagens skuld uppstår ofta när ett företag genomgår ekonomisk svårighet och har svårt att uppfylla sina skyldigheter, till exempel skuldbetalningar. Enkelt uttryckt är ett företag skyldig mer skuld (och skuldbetalningar) än det kan generera i inkomst. Om problemen är tillräckliga för att utgöra en hög risk för att företaget går i konkurs, kan det förhandla med sina borgenärer för att minska dessa bördor och öka sina chanser att undvika konkurs. I USA tillåter förfaranden i kapitel 11 att ett företag får skydd från borgenärer i hopp om att förhandla om villkoren i skuldavtalen och överleva som en fortsatt verksamhet. Även om borgenärerna inte samtycker till villkoren i en plan som läggs fram, kan domstolen fastställa att det är rättvist och införa planen för borgenärer.
Företagsskuldsomstrukturering kontra konkurs
Företagsskuldsomstruktureringar - även känd som "omstruktureringar av företagens skuld" - är ofta att föredra framför konkurs, vilket kan kosta tiotusentals dollar för småföretag och många gånger det för stora företag. Endast en bråkdel av företag som söker skydd från sina borgenärer via en kapitel 11 ansökan kommer intakt, delvis på grund av en övergång 2005 till en regim som gynnade att uppfylla ekonomiska skyldigheter för att hålla företag intakt via rättsligt skydd. Den största kostnaden för refinansiering av företagens skuld är tiden, ansträngningen och pengarna som använts för att förhandla villkoren med borgenärer, banker, leverantörer och myndigheter. Processen kan ta flera månader och innebära flera möten.
En vanlig metod för omstrukturering av företagens skuld är med en skuld-för-kapital swap där borgenärer accepterar en andel av ett nödställda företag i utbyte mot förlåtelse för en del av eller hela sin skuld. Stora företag som utsätts för ett betydande insolvenshot använder ofta denna strategi, vanligtvis med slutresultatet av att borgenärer tar över företaget.
