Vad är en säkerhetsskyldighet för upplåning och utlåning - CBLO?
En säkerhetsskyldig upplånings- och utlåningsskyldighet (CBLO) är ett penningmarknadsinstrument som representerar en skyldighet mellan en låntagare och en långivare när det gäller villkoren för ett lån. Säkerhetslån och utlåningsförpliktelser gör att de som är begränsade från att använda interbankens samtalspengemarknad i Indien kan delta i de kortsiktiga penningmarknaderna.
Key Takeaways
- CBLO är ett penningmarknadsinstrument som representerar en skyldighet mellan en låntagare och en långivare. Dessa instrument drivs av Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) och Reserve Bank of India (RBI), där CCIL-medlemmar är institutioner med liten eller ingen tillgång till interbankens samtalspengmarknad i Indien. Arbetar som en obligation där långivaren köper CBLO och en låntagare säljer penningmarknadsinstrumentet med ränta.
Så fungerar en CBLO
Säkra upplånings- och utlåningsförpliktelser (CBLOs) drivs av Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) och Indiens Reserve Bank (RBI). CBLO tillåter kortfristiga lån att säkerställas av finansiella institut, vilket hjälper till att täcka sina transaktioner. För att få tillgång till dessa medel måste institutionen tillhandahålla kvalificerade värdepapper som säkerhet - till exempel statsskuldväxlar som är minst sex månader från förfallodagen.
CBLO fungerar som en obligation - långivaren köper CBLO och en låntagare säljer penningmarknadsinstrumentet med ränta. CBLO underlättar upplåning och utlåning för olika löptider, från över natten till högst ett år, i en helt säkerhetsmiljö. Detaljerna i CBLO inkluderar en skyldighet för låntagaren att återbetala skulden vid ett angivet framtida datum och en myndighet till långivaren att ta emot pengarna på det framtida datumet. Långivaren har också möjlighet att överföra sin auktoritet till en annan person för mottaget värde.
Eftersom återbetalning av lån garanteras av CCIL, är alla lån helt säkerade. Säkerheten ger en skydd mot standardrisk av låntagaren eller långivarens underlåtenhet att ställa medel tillgängliga för låntagaren. Det säkerhet som krävs måste deponeras och hållas i CCIL: s förvaring. Efter att insättningen har mottagits underlättar CCIL handeln genom att matcha upplånings- och utlåningsorder som lämnats in av sina medlemmar.
CBLO används av finansinstitut som inte har tillgång till Indiens interbanksamtalsmarknad.
Särskilda överväganden
Typer av finansiella institutioner som är berättigade till CBLO-medlemskap inkluderar försäkringsbolag, fonder, nationaliserade banker, privata banker, pensionsfonder och privata återförsäljare. För att låna måste medlemmarna öppna ett Constituent SGL (CSGL) -konto hos CCIL som kommer att användas för att deponera säkerheten.
Krav för en CBLO
Medlemmar som är villiga att låna måste lämna sina bud på CBLO-auktionsmarknaden som är öppen från 11:15 till 12:15 India Standard Time. Budet måste innehålla beloppet och kursen och kan ändras eller avbrytas när som helst under den öppna sessionen. Låntagare kan dock inte redigera sina inlämnade CBLO-erbjudanden. Efter att auktionen har stängt klockan 12:15 matchas CBLO-anbuden och erbjudandena i systemet och framgångsrika låntagare och långivare meddelas.
Minsta lotstorlek för CBLO-auktionsmarknaden är Rs.50 lakhs och flera lotstorlekar är Rs.5 lakhs. Misslyckade medlemmar i auktionssteget kan lämna in sina bud eller erbjudanden på CBLOs normala marknad som är öppen på vardagar från 9:00 till 15:00 och lördagar från 9:00 till 13:30. Minsta och flera lotstorlekar för CBLO är den normala marknaden R5, 5 lakh. De matchade erbjudandena på auktionen och normala marknader behandlas och regleras på T + 0-basis. CCIL övertar rollen som den centrala motparten och garanterar avräkning av transaktioner.
