Citigroup Inc. (C) leder en fullständig förteckning över kommersiella bankintäkter nästa vecka och rapporterar resultatet för fjärde kvartalet i måndagens förmarknad. Analytiker letar efter företaget att bokföra vinst per aktie på $ 1, 55 på en intäkt på $ 17, 6 miljarder efter att ha slog intäkterna från tredje kvartalet och kommit till intäkter i oktober. Beståndet studsade en dag efter det släppet och vände sedan kraftigt lägre och släppte 30% till slutet av december.
Den vertikala nedgången i slutet av året gav upp den sista delen av vinster som publicerades efter presidentvalet 2016, och fångade de självfulla aktieägarna medan de misslyckades med uppdelningen över 2015-höjden nära $ 61. Det är klokt att förvänta sig att aggressiva korta säljare ska ladda om positioner om den nuvarande studsen når den nivån, vilket kan hända i reaktion på starka kvartalsmätningar. Vid denna tidpunkt kommer det att ta volymstöd upp och upp genom mitten av 60-talet för att återställa den trasiga trenden.
C Månadsdiagram (1990 - 2018)
TradingView.com
Beståndet testade 1988-lågan 1990 och vände sig högre och gick in i ett trendförskott som gav ut sju uppdelningar, med den sista före september 2000-toppen på $ 551 med några dagar. Citibank-aktierna minskade i hälften under de kommande två åren och slutade slutligen på 228 $, före ett studs som slutförde en rundresa till föregående höjd 2004. Köpare försvann sedan en gång, vilket gav en långsam rörelsenedgång som snidade en bred avrundade korrigering till ett breakout i december 2006.
Det rally avslutades bara tre veckor senare och postade en högtid på hela 570 $, medan den efterföljande nedgången samlade ånga i oktober 2007 efter att ha brutit intervallstödet nära $ 450. Aktien kollapsade under andra halvåret 2008 och kom nära konkurs i en historisk härkomst till ett lågtid på 9, 70 dollar. Den studsade tillbaka till mitten av 50-talet sommaren 2009 och skapade tungt motstånd som tog mer än sju år att övervinna.
Breakout-försök under 2011, 2013, 2014 och 2015 misslyckades medan prisåtgärderna lägger två högre lägre nivåer, vilket sätter scenen för breakout 2016. Rallyet tillkom bara 25 poäng i januari 2018, då aggressiva säljare tog kontrollen i en flervågsnedgång som initialt hittade stöd i mitten av 60-talet i juni. En studs till september stannade långt under det tidigare höga, vilket utlöste en nedgång som accelererade till nya lågheter under det fjärde kvartalet.
Den månatliga stokastiska oscillatorn gick in i en köpcykel efter lågan i juni 2018 och korsade till nackdelen i oktober innan den nådde överköpsnivån. Det är fortfarande lägre trots det tidiga januari-studset men har ännu inte nått den översålda nivån än. Denna positionering ökar nedsättningsrisken om kvartalsresultatet misslyckas med att inspirera till en köp-nyheter-reaktion, vilket utsätter en resa tillbaka till december-lågan.
C Weekly Chart (2016 - 2018)
TradingView.com
Veckovisningsindikatorn är emellertid engagerad i en köpcykel som började efter lågpriset i december, med de motstridiga cyklerna som berättade marknadsaktörerna att förvänta sig blandade prisåtgärder inom en överskådlig framtid. Vändningen började strax under.618 Fibonacci retracement-nivån 2016 till trenden 2018 och har nu nått 50% retracement. Det brutna 200-veckors exponentiella glidande genomsnittet (EMA) har anpassats till 0, 618 retracement på samma gång och identifierar en lågrisk kort försäljning postzon i de låga 60 $.
Det finns lite att älska i denna baisseartade prisstruktur, som ser ut som en översåld studs i en växande nedström. Beståndet kan också vara engagerat i en fjärde vågs mottrend inom en Elliott femvågsnedgång som har potential att nå de låga 40 $. Det är svårt att säga om positiva katalysatorer som en Fed-paus eller handelstransaktion kommer att ha stor inverkan på denna punkt på grund av trasiga stödnivåer och ackumuleringsavläsningar som sjunker till de lägsta lågen sedan 2016.
Poängen
Citigroup-aktien kan studsa som en reaktion på en stark vinstrapport nästa vecka, men tungt motstånd under de låga 60-talet kommer sannolikt att avsluta varje återhämtningsvåg.
