( Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare. )
Chevron Corp. (CVX) är redan 16% rabatt på sina toppar 2018, och nu kan fallande oljepris pressa aktierna ännu lägre. Teknisk analys tyder på att Chevrons aktie kan sjunka ytterligare 7%.
Oljepriserna har sjunkit med 13% sedan de träffade en intradagshöjd på ungefär 77 dollar per fat den 3 oktober. Men nu kan dessa priser vara på väg lägre när den amerikanska dollarn stärks.
Bryta ned
Chevrons aktie handlas runt en kritisk nivå av teknisk support till $ 111, 80. Om aktien sjunker under den stödnivån kan det leda till att beståndet sjunker ännu lägre till nästa stödnivå på $ 103, 50 från det nuvarande priset på $ 111, 50.
Det relativa styrkaindexet (RSI) för Chevron har sjunkit stadigt sedan det toppade på överköpt nivåer i början av 2018. Dessutom har volymnivåerna stigit stadigt när aktiekursen har sjunkit, vilket antyder ett ökande antal säljare.
Fallande olja
Oljepriserna har sjunkit stadigt de senaste veckorna och kan falla ytterligare. Olja sitter för närvarande över teknisk support runt 65 dollar. Om priset sjunker under $ 65 kan det sjunka till så lågt som $ 61. RSI för olja har trender lägre vilket tyder på hausseartad fart på oljan.
Stark dollar
En anledning till att olja kan bero på minskning är att dollarindexet, som är ett index för att mäta värdet på dollarn mot en korg med utländska valutor, tekniskt bryter ut. En stigande dollar sätter press på råvarupriserna eftersom det tar färre dollar att köpa samma antal enheter i varan. Om dollarindexet stiger över motståndet runt 96, 75 kan det öka till 98.
Om oljan skulle falla skulle det ha en negativ inverkan på Chevrons aktie eftersom investerare börjar växa mer försiktigt mot företagets framtida intäkter och inkomstpotential. Men trots all svaghet på oljemarknaderna har analytikerna ännu inte sänkt sina uppskattningar för företaget. Sedan slutet av september har prognoserna för saldot 2018 ökat. Om oljepriset sjunker ytterligare kan det resultera i att analytiker måste sänka uppskattningarna och eventuellt ta Chevrons lager lägre med sig.
