Konst förvirrar mig. Komplexa teckningar säljer för femtio dollar och tomma dukar för tiotusentals. Exempel: på Art Basel i Miami förra veckan såldes en banankanal på väggen för 120 000 dollar.
Konstnären Maurizio Cattelans verk "tvingar oss att ifrågasätta hur värdet placeras på materiella varor", enligt galleriägaren. Men värdet gick bokstavligen i luckan när en annan performancekonstnär åt vad som troligen var historiens dyraste banan. Cattelan skulle på väg till flygplatsen när han hörde talas om bananens tragiska slut. Någon erbjöd honom en banan för att heja upp honom. Maurizio är killen som tillverkade en 18-karat guldtoalett på 6 miljoner dollar. Loo stulen från ett engelskt palats förra sommaren. Cattelan verkar olycklig, liksom köparen av $ 120 000 banan.
Du kan inte göra det här! Oh well… Jag tycker att konst är tuff eftersom det är rent subjektivt. Jag vet att det finns experter som kan "exakt" värdera konstverk: Jag har en konstmäklare i familjen. Men när saker bygger på känslor verkar det nästan omöjligt att förutsäga deras värde. Känslor är lika unika som individen.
Så varför investera baserat på känslor eller en annan investerares känsla? Är inte vetenskapen att investera allt för att förutsäga framtida värde exakt? Varför hör vi om vad handlare känner på marknaden?
Jag försökte handla på min instinkt i en månad och handlade med valutaparet USD / GBP 2002. Jag förlorade 19 av 21 affärer. Min chef handlade på det motsatta sättet och dödade. Det var en sådan katastrof att jag slutade handla i flera år… tills jag kunde skapa en databaserad ram för att fatta beslut. För mig var data vägen framåt. Jag började vinna efter att ha baserat investeringar på saker som vinst, vinster, skuldnivåer och stort institutionellt köp och försäljningstryck.
Att släppa 120 grand för en banan på en vägg är inte meningsfullt för mig. Att köpa ett företag med ett växande företag gör massor av pengar. Jag kan åtminstone hoppas att förutsäga dess framtida bana. Vem kan förutsäga banans värde? Jag antar att vi kunde ha förutsett att någon skulle ha ätit det.
När det gäller marknaden är allt jag gör att fokusera på data. Det gör att vi kan skapa en bild framöver. Förra veckan visade det något intressant. De stora pengarna köper långsammare. Nästa diagram visar bara nettoköp till försäljning. När du köper plockar upp marknaderna (de gröna pilarna). När du köper torkar, faller marknaderna snart (röda pilar).
www.mapsignals.com
Detta är vettigt. Stora pengar som flyttar in och ut från marknaderna har logiskt inverkan. Big Money Index (BMI) har fallit. Det innebär att köpet går ner. Detta är efter att indexet steg över 75%: det var när det blev överhettat. Jag förväntar mig att marknaden kommer att dra tillbaka, eftersom den inte kan gå rakt upp för alltid. Allt behöver ta andetag, och när köpet blir ohållbart finns det så småningom ingen kvar att köpa från. Marknaderna korrigeras sedan och återställs för nästa fas av tjurmarknaden.
Gör inga misstag - vi är på en tjurmarknad. Jag räknar med att aktierna fortsätter att stiga, men den senaste tidens rally förlorar ångan. När året slocknar torkar volymen vanligtvis, vilket delvis kan förklara det. Så blir överhettad. Jag förväntar mig att marknaden kommer att dra tillbaka de kommande veckorna.
Vi har januari-effekten som kommer, som vanligtvis köper lager. Om jag var tvungen att gissa, skulle jag säga att andra hälften av januari eller början av februari borde få en återgång på marknaden. Det betyder bara att jag inte skulle lägga till risk nu. Jag väntar på att några rabatter dyker upp. När marknaden säljs är det dags att lägga till risk. Jag räknar med att marknaden fortsätter högre därefter.
Vi kan också se att köpningen avtar i sektorerna. Under de senaste veckorna har vi sett många gula rutor i följande tabell. Det visar totalt köp och försäljning på sektornivå. Det gula är när mer än 25% av sektorns lager ser köp / säljsignaler på en vecka.
www.mapsignals.com
Förra veckan såg vi bara en: en fortsättning på att köpa frenesi inom sjukvården. Jag varnade dig för när det började för veckor sedan. Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) har ökat nästan 8% sedan dess.
www.mapsignals.com
Jag förväntar mig att hälsovården kommer att ta en paus och dra tillbaka också. Denna köpnivå har blivit ohållbar och sektorn är nu överköp. Den ljusblå linjen visar det rörliga genomsnittet för att köpa under 25 dagar. När den toppar över 10, den röda linjen, är hälsovården överköpta. Vi förväntar oss en korrigering någon gång därefter. Denna köpnivå är oöverträffad, vilket indikerar att presidentkandidaterna inte utgör någon risk för hälsovården.
www.mapsignals.com
Jag är inte alarmist här. Jag är hausseartad på marknaden. Först nu är sakerna överhettade, och jag misstänker att marknaden måste lufta. Jag tror att det kommer att hända under de kommande veckorna. Uppgifterna säger det. Att använda data för att investera är meningsfullt, men att spendera 120 000 dollar på bananer gör det inte. Ibland är marknader inte vettiga. Data hjälper oss att känna till dem. Och ibland är en banan bara en banan.
Poängen
Vi (Mapsignals) fortsätter att vara hausse på amerikanska aktier på lång sikt och vi ser en eventuell återgång som en köpmöjlighet. Svaga marknader kan erbjuda försäljning på aktier om en investerare är tålamod.
