Vad är obligationsförsäkring?
Obligationsförsäkring är en typ av försäkring som en emittent köper som garanterar återbetalning av huvudstolen och alla tillhörande räntebetalningar till obligationsinnehavarna i händelse av fall. Obligationsutgivare köper försäkringar för att förbättra deras kreditbetyg för att minska mängden ränta som den behöver betala.
Obligationsförsäkring är också känd som finansiell garantiförsäkring.
Obligationsförsäkring förklarad
Vid kreditvärderingen beaktar emittentens kreditvärdighet. Ju riskligare en emittent anses vara, desto lägre är kreditbetyget och därmed desto högre avkastning som investerare förväntar sig av att investera i skuldsäkerheten. Sådana emittenter står inför en högre lånekostnad än företag som bedöms vara stabila och mindre riskabla. För att få ett mer gynnsamt betyg och för att locka fler investerare till en obligationsemission kan företag genomgå en kreditförbättring.
Kreditförbättring är en metod som tas av en låntagare för att förbättra sin skuld eller kreditvärdighet för att få bättre villkor för sin skuld. En metod som kan vidtas för att förbättra kredit är obligationsförsäkring, vilket i allmänhet resulterar i att värderingen av den försäkrade säkerheten är den högre av försäkringsgivarens kreditbetalande betyg och det betyg som obligationen skulle ha utan försäkring, även känd som underliggande betyg. Obligationsförsäkring är en typ av försäkring som köpts av en emittent för att garantera återbetalning av huvudstolen och alla tillhörande schemalagda räntebetalningar till obligationsinnehavarna i händelse av fall. Försäkringsbolaget tar hänsyn till emittentens risk för att bestämma den premie som skulle betalas till försäkringsgivaren som kompensation.
Obligationsförsäkringsbolag försäkrar i allmänhet endast värdepapper som har underliggande betyg i kategorin investeringsklass, med oförstörda kreditbetyg från BBB till AAA. När obligationsförsäkring har köpts kommer emittentens obligationsklassificering inte längre att tillämpas och istället kommer obligationförsäkringsgivarens kreditvärdighet att tillämpas på obligationen istället. Genom design bör obligationsinnehavare inte stöta på för mycket störningar om emittenten av en obligation i deras portfölj går i fall. Försäkringsgivaren bör automatiskt ta upp ansvaret och göra eventuella huvud- och räntebetalningar som är skyldiga i frågan framöver.
Obligationsförsäkring förvärvas vanligtvis i samband med en nyemission av kommunala värdepapper. Dessutom kan obligationsförsäkring tillämpas på infrastrukturobligationer, till exempel de som utfärdas för att finansiera offentlig-privata partnerskap, icke-amerikanska reglerade verktyg och värdepappersstödda värdepapper (ABS).
