Kanadens Barrick Gold Corp. (ABX) har kommit överens om att förvärva sin London-noterade rival Randgold Resources Ltd. (GOLD) i en fusion med aktie för aktie.
I ett uttalande sa Barrick att de två företagen kommer att kombinera för att skapa världens ledande guldproducent. Det kombinerade företaget kommer att ha ett marknadsvärde på 18, 3 miljarder dollar. Enligt avtalets villkor kommer Randgold-aktieägare att erhålla 6, 1280 nya Barrick-aktier i gengäld för varje Randgold-aktie. Barrick-aktieägarna kommer att äga cirka 66, 6 procent av det nybildade bolaget, vilket lämnar Randgold-aktieägarna med cirka 33, 4 procent ägande.
Om allt går i plan och fusionen får godkännande från både tillsynsmyndigheter och aktieägare, förväntas New Barrick Group börja handla på New York Stock Exchange och Toronto Stock Exchange under det första kvartalet 2019. Randgolds långsiktiga verkställande direktör Mark Bristow kommer att fungera som VD för det nya företaget, medan Barrick's John Thornton blir verkställande ordförande.
Andelarna i båda företagen steg något i handeln före marknaden.
”Kombinationen av Barrick och Randgold kommer att skapa en ny mästare för värdeskapande i guldbrytningsindustrin och samlar världens största samling av Tier One Gold Assets, med en beprövad ledningsteam som konsekvent har levererat bland de bästa aktieägaravkastningarna i guldet sektor under det senaste decenniet, ”sa Thornton, Barricks verkställande ordförande.
Fusionen kommer på en svår tid för de två företagen. Båda har tappat ungefär en tredjedel av sina marknadsvärden under det senaste året då Barrick kritiserades för sin strategi och Randgold påverkades av flera operativa frågor, inklusive en strejk vid en av de största gruvorna.
Bristow, den nya VD för de sammanslagna Barrick och Randgold, försökte försäkra investerare om att sammanslagningen kommer att göra båda företagen till en mer effektiv och lönsam enhet.
"Vår bransch har kritiserats för sin kortsiktiga inriktning, odisciplinerade tillväxt och dåliga avkastning på investerat kapital, " sade han. ”Det sammanslagna företaget kommer att vara mycket annorlunda. Dess mål kommer att vara att leverera branschledande avkastning, och för att uppnå detta måste vi ta en mycket kritisk bild av vår tillgångsbas och hur vi driver vår verksamhet och vara beredda att fatta tuffa beslut. ”
