Micron Technology, Inc. (MU) -aktier kan ha slutfört ett korrigerande mönster som nu kan ge en rally på mer än 20% och lyft minnesgiganten tillbaka till mars- och maj-motståndet. Ännu viktigare är att att köpa impulsen kan markera det sista steget i ett större handelsområde och öppna dörren till de övre 70-talet. Som ett resultat kan den nuvarande prisnivån erbjuda en låg risk för både mellanliggande och långsiktiga positioner.
Aktien laddade högre efter att ha brutit ut över 2014-motstånd i mitten av $ 30-talet i oktober 2017 och lyft till mitten av $ 60-talet i mars 2018. Det har arbetat med överköpta tekniker under de senaste fem månaderna och byggt horisontellt stöd i mitten - $ 40-tal, långt över förra årets breakout-nivå. Den senaste tidens prisåtgärder bröt mot 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) för första gången sedan augusti 2017, och lockade engagerade köpare i en återgång som har satt upp mellanliggande köpssignaler.
Men dessa signaler är inte tillräckligt starka för att stödja ett större skalutbrott, åtminstone ännu inte. Det kan komma efter att månatliga avläsningar av relativ styrka har blivit högre och slutat en långsiktig försäljningscykel som har varit i kontroll sedan november 2017. Som ett resultat av detta bör marknadsaktörer utvärdera framsteget uppåt de kommande veckorna eftersom en fortsatt styrka kan sätta igång längre sikt köpssignaler, typiska för ett breakout efter en månatlig korrigering.
MU Långsiktigt diagram (1991 - 2018)
Beståndet vände sig högre vid en splitjusterad 68 cent 1991 efter år med sidled i handlingen, in i ett kraftfullt trendförskott som nådde $ 47, 38 1995. Den monterade den motståndskraften i mars 2000, träffade en högtid på 97, 50 $ i juli och vänt, och anslöt sig till andra tekniska aktier på den trasiga bubbla björn marknaden. En studs från 2003 till en nioårs låg nivå på $ 6, 60 misslyckades med att fånga dragkraften, som stannade i mitten av tonåren 2005.
Nedgången återupptogs 2006, genom att 2003 stödde två år senare och anslöt sig till världsmarknaderna i den ekonomiska kollaps. Nedgången slutade slutligen på $ 1, 59 i november 2008, vilket gav en återhämtningsvåg som nådde de låga tonåren under det första kvartalet 2010. Det tog mer än tre år att montera den motståndsnivån, vilket genererade en trend som visade imponerande vinster i juni 2014, då köpstrycket fizzled i mitten av $ 30-talet.
En uppdelning 2015 fångade aktieägare i en rasande nedgång som slutade med enstaka siffror under det första kvartalet 2016. Ett framgångsrikt stöttest fyra månader senare markerade en historisk köpmöjlighet, framför en kraftfull upptick som har publicerat den starkaste uppsidan hittills i århundradet. Rallyn drog igenom motståndet 2014 2017 och stannade på 0, 618 Fibonacci retracement-nivå för åttaårets nedström i mars, vilket gav plats för en mellanliggande korrigering.
Den månatliga stokastikoscillatorn övergick till en försäljningscykel i november 2017 och accelererar nu genom den nedre halvan av indikatorpanelen. Det visar inga tecken på att vända högre, vilket inte överträffar eftersom den här tekniska mätaren har nått översoldningsnivån innan den vred högre i varje försäljningscykel sedan 2004. Som ett resultat är det bäst att fokusera på mellanmöjligheten för tillfället och begränsa exponeringen till den långsiktiga trenden. (Se mer: Är det dags att köpa Micron Technology Stock?)
MU korttidsdiagram (2017 - 2018)
Aktien har snitit ett rektangulärt handelsintervall sedan mars med stöd på $ 45 och motstånd på $ 64. Det studsade med stöd och 200-dagars EMA förra veckan och startade en veckovisa stokastikköpcykel som borde pågå till början av det fjärde kvartalet. Denna hausseartade crossover bör stödja ett högt procentuellt studs till låg till mitten av 60-talet och möjligen sätta igång längre köpssignaler som stöder ett breakout.
Prisåtgärder sedan maj 2018 har snitit en liten skala av Elliott på fem vågor, med en grön trendlinje nu anpassad till 50-dagars EMA nära 52, 75 dollar. En avbrott kommer att sätta igång nästa omgång av kortsiktiga köpssignaler, som stöder en post som kan nå horisontellt motstånd. Ett relativt tätt bakstopp rekommenderas efter exponering på grund av motvind som fortfarande genereras av den långsiktiga försäljningscykeln. (Läs mer om: Introduktion till Elliott Wave Theory .)
Poängen
Micron Technology-aktien kan ha bottnat och kommer troligen nu att stiga in i låga till mitten av 60-talet. En vändning i långsiktig relativ styrka på eller nära den nivån kan också stödja ett storskaligt utbrott som når de övre 70-talet. (För ytterligare läsning, se: Kommer DRAM Supply att diktera Microns framtid? )
