Intel Corporation (INTC) har sålt mer än 20% under de senaste tre månaderna och sjunkit till en sju månader låg i mitten av 40-talet. Kinesiska handelsspänningar och den plötsliga avgången från VD Brian Krzanich har tagit sina vägtullar på halvledarjätten, som nu har sjunkit till botten av Dow Industrial-resultatlistan. Detta fall från nåd har varit plötsligt och smärtsamt och började på en 17-årig höjd i de övre 50-talet.
Amerikanska chipmakare exponerade för kinesiska marknader har också krossats under de senaste veckorna, ledda av dramatiska nedgångar i Micron Technology, Inc. (MU) och Skyworks Solutions, Inc. (SWKS). Båda företagen bokar mer än hälften av sina årliga inkomster i den asiatiska nationen och står inför politiska motvind som kan få slut på långa tjurmarknadsrörelser. Intel bokar 23% av sina intäkter i Kina och avslöjar också en betydande del av kvartalsvinsterna.
INTC Långsiktigt diagram (1999 - 2018)
Beståndet delade sig fem gånger mellan 1987 och 2000 och understödde en kraftfull trend som drivs av kraftig teknisk innovation och internetökningen. Rallyet stannade på $ 70 under det första kvartalet 2000, vilket gav en kort återgång följt av ett studs som gav en högsta tid på 75, 81 $ i augusti. Det misslyckades med utbrottet en vecka senare och anslöt sig till det breda tekniska universum på en ond björnmarknad som fortsatte till fjärde kvartalet 2002.
Intel-aktierna sjönk till 12, 96 $ och blev högre till 2003 men lyckades inte genomtränga motstånd i mitten av 30-talet. Den efterföljande nedgången fortsatte in i andra halvan av decenniet och publicerade en serie av lägre höjder och lågheter. Försäljningstrycket ökade dramatiskt 2008 och genererade ett klimatstopp till en 12-årig låg nivå som också markerade slutet på en nioårig nedström. Den efterföljande studsen utvecklades i en snigelfart och tog mer än fem år för att genomföra en rundresa till höjden 2003.
Beståndet huggade en avrundad korrigering in i det tredje kvartalet 2017 och bröt ut och växte högre in i juni 2018: s 18-åriga höjd, framför en stadig nedgång som nu testar februari-lågan i de låga 40-talet. Uptickens sista vågmonterade motstånd på.618 Fibonacci retracement nivå för flerårets nedåtgående trend medan nedgången misslyckades med utbrottet, vilket höjde oddsen för en långsiktig topp. Den månatliga stokastiska oscillatorn, som rullade in i en försäljningscykel i januari 2018, har just gått över på översåld nivå. (För mer, se: Intels Chip Lead "försvinner" .)
INTC korttidsdiagram (2016 - 2018)
Försäljningen bröt 200-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA) -stöd i de övre 40-dollarna i augusti, vilket satte stora försäljningssignaler i anspråk, och det har nu nått 50% björnmarknaden retracement. Denna nivå har anpassats till 50% retracement av 11-månaderstrenden i juni-höjden, vilket sätter scenen för en återhämtningsinsats i det fjärde kvartalet. Prisåtgärder visar emellertid inga bevis för bottenfiske, medan 50- och 200-dagars EMA-enheter nu har rullat över och skapat starkt motstånd vid och under 50 dollar.
Volym på balans (OBV) har hållit sig relativt bra genom nedgången, med många investerare som satsar på att USA och Kina kommer att dunka ut ett handelsavtal trots politisk sabelrattling. Månatliga stokastik på översåld nivå kan stödja denna åsikt, men det kommer nu att kräva betydande köpkraft för aktien att återuppta sin hausseartade bana. Som ett resultat är det vettigt att stå åt sidan här och vänta på ett säljande klimax som når starkt stöd vid 2016: s höga och.786 rally retracement nivå i de övre 30-talet. (För att lära dig mer, kolla in: avslöja marknadssentiment med volym på balans .)
Poängen
Intel har startat översålda tekniska avläsningar efter en smärtsam minskning i mitten av året, men ett betydande utbud av tillgångar kan avsluta nästa återhämtningsförsök snabbt och sätta scenen för en klimatnedgång i de övre 30-talet. (För ytterligare avläsning, se: Intels "största risk" förblir olöst .)
