Ekonomisk tillväxt, och därmed också tillväxt i företagens vinster, förväntas i stor utsträckning minska till och med 2019, vilket skapar en allt mer utmanande miljö för investerare. "Marknadsbredden har minskat kraftigt under den senaste prisvolatiliteten", konstaterar Goldman Sachs i en ny rapport. "Snabba minskningar i marknadsbredden föregår vanligtvis större nedgångar än genomsnittet", tillägger de. I den rapporten rekommenderade Goldman 50 lager som de anser vara av hög kvalitet, baserat på flera viktiga mätvärden, inklusive: BlackRock Inc. (BLK), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Aflac Inc. (AFL), Oracle Corp. (ORCL), Apple Inc. (AAPL), CVS Health Corp. (CVS), IDEXX Laboratories Inc. (IDXX) och Church & Dwight Co. Inc. (CHD).
Detaljer om dessa lager finns i tabellen nedan. Goldmans kvalitetsresultat är på en skala från 0 till 100, medianen S&P 500 tjänar en poäng på 52.
| Stock | Kvalitetsresultat | ROM |
| Aflac | 73 | 21% |
| Äpple | 80 | 43% |
| Svart sten | 80 | 18% |
| Kyrka & Dwight | 90 | 39% |
| CVS Health | 72 | 20% |
| IDEXX Laboratories | 82 | NM |
| Orakel | 81 | 9% |
| PNC Financial | 77 | 15% |
Betydelse för investerare
Detta är den andra av två artiklar som Investopedia ägnar åt Goldmans rapport. Vår första artikel diskuterade 8 andra högkvalitativa lager som rekommenderas av Goldman. Deras poängmetodik belönar balansräkningen, stabil intäkt och vinsttillväxt, hög ROE och låg risk för stora prisfall, baserat på historia.
"Marknadsbredden har kraftigt minskat under den senaste tidens prisvolatilitet… snabba minskningar i marknadsbredden föregår typiskt större nedgångar än i genomsnitt." - Goldman Sachs
Finansiella aktier startade 2018 med höga förväntningar på tillväxt i aktiekursen, drivet av faktorer som avreglering och stigande räntor, vilket skulle öka vinstmarginalerna. Bank- och finanssektorn har emellertid varit en stor besvikelse som helhet, med BlackRock ned 31% från 52-veckors högsta, PNC minskat med 21% och Aflac av med 11%.
Trots detta fick alla dessa tre starka kvalitetsresultat från Goldman, har P / E-förhållanden under S&P 500-medianen och erbjuder utdelningsavkastning i intervallet 2, 5% till 3, 2%, jämfört med 2, 0% för median S&P 500-aktien per Goldmans analys. Kontringar kan se dessa som slagna lager som är redo för returer. Ett stort negativt är emellertid att deras beräknade tillväxthastigheter för EPS för 2019 ligger i intervallet 2% till 7%, långt under medianen för 10% för S&P 500.
Apple är under tiden bara 6% av sitt 52-veckors höga och CVS är av med 14%. Apples förväntade EPS-tillväxttakt på 15% är 500 basispoäng (bp) bättre än S&P 500, men dess framtida P / E är lika med medianen för det indexet. CVS ser ut som ett värdespel med tanke på en framtida P / E som är nästan 40% lägre än marknaden och en utdelning som är ungefär 40% högre. Den beräknade tillväxten för EPS för 2019 är dock 9%, jämfört med 10% för S&P 500.
Apple kan ses som ett rent tillväxtspel, med mycket av sin framtid beroende på iPhone-försäljning och uppgraderingar, samt utveckling och försäljning av nya appar och nya prylar i framtiden. Drugstore-kedjan CVS har en positiv bedömning från analytiker, med ett medianprismål på 12 månader på 90 dollar, eller 24% över den 31 oktober nära per CNN. Företaget har preliminärt godkännande för att fortsätta sin planerade sammanslagning med sjukförsäkringsbolaget Aetna Inc. (AET), per CNBC, som kan vara en spelväxlare för hälsoområdet, om de lyckas realisera kostnadsbesparande synergier och korsförsäljningsmöjligheter.
Blickar framåt
Framtidsutsikterna för alla dessa lager beror starkt på den breda ekonomin och marknaden i allmänhet. Om ekonomin bromsar avsevärt eller om den försämras till lågkonjunktur testas dessa företags förmåga att uppnå intäkter och vinsttillväxt. Dessutom är stigande kostnadstryck, särskilt stigande löner, en generell motvind för vinstmarginaler. Om en björnmarknad uppstår, oavsett orsak, kan det vara svårt att ställa tidvattnet för dessa bestånd.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
Toppaktier
Toppkonsument häftklamrar
Toppaktier
8 kvalitetslager att köpa efter "Överfört" oktober-försäljning
Toppaktier
De bästa indiska aktierna för amerikanska investerare
Aktiemarknader
4 varningsskyltar mitt i S&P 500-försäljningen
Toppaktier
10 vinstrika aktier för Lean Times
Toppaktier
Topp 5 djurbestånd 2016 (ZTS, HSIC)
PartnerlänkarRelaterade villkor
Pris-till-vinst-förhållande - P / E-förhållande Pris-till-vinst-förhållandet (P / E-förhållande) definieras som ett förhållande för att värdera ett företag som mäter sitt nuvarande aktiekurs relativt sitt vinst per aktie. mer FANG Aktier Definition FANG är förkortningen för fyra högpresterande teknikaktier: Facebook, Amazon, Netflix och Google (nu Alphabet, Inc.). mer FAAMG-aktier FAAMG är en förkortning myntad av Goldman Sachs för fem av de bästa tekniska aktierna på marknaden, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft och Google. mer Definition av fonder En fonder är en typ av investeringsinstrument som består av en portfölj av aktier, obligationer eller andra värdepapper, som övervakas av en professionell penningförvaltare. mer CBOE Volatility Index (VIX) Definition CBOE Volatility Index, eller VIX, är ett index skapat av Chicago Board Options Exchange (CBOE), som visar marknadens förväntningar på 3-dagars volatilitet. mer Definition av kort försäljning Kort försäljning sker när en investerare lånar ett värdepapper, säljer det på den öppna marknaden och förväntar sig att köpa tillbaka det senare för mindre pengar. Mer