Dow-komponenten Apple Inc. (AAPL) har bedövat de självgivande aktieägarna under de senaste två månaderna och säljer mer än 60 poäng efter att ha träffat en högtid på hela tiden strax över 233 dollar. Avvisningsförsök har misslyckats olyckligt under denna oroliga period, vilket tvingat doppköpare att stoppa eller drabbas av branta förluster. Och olyckligtvis har långsiktiga avläsningar av relativ styrka inte nått översålda nivåer än, vilket höjer spektakel med ännu lägre priser till 2019.
Men ta ett gigantiskt steg tillbaka från den kortsiktiga förödelse, och det är uppenbart att den långsiktiga trenden förblir helt intakt. Faktum är att aktien fortfarande handlar långt över 50- och 200-månaders exponentiella rörliga medelvärden (EMA), som markerar primära skillnadslinjer mellan importerna för tjur- och björnmarknaden. I sin tur förutspår denna fleråriga prisstruktur att den nuvarande nedgången så småningom kommer att erbjuda en historisk köpmöjlighet, i nivå med dramatiska vändningar 2009, 2013 och 2016.
Hur kan kortsiktiga prisåtgärder kännas så dåliga medan de långsiktiga utsikterna ser så hausse ut? Det handlar om proportionalitet, ett dåligt förstått teknisk koncept som perfekt anges i marknadsmässan "ju större rörelse, desto bredare bas." Apple-aktien ökade mer än 160% på lite mer än två år och måste nu skaka ut aktieägare för sent och slå på återställningsknappen innan nästa tjurkörning startas.
AAPL långsiktigt diagram (2008 - 2018)
TradingView.com
Beståndet bottnade på en splitjusterad $ 11, 17 i januari 2009 och startade i en historisk trend som stannade till 100 $ i september 2012. Det föll mer än 40% i april 2013, byggde en bas på 50-månaders EMA och tog fart i ett rally som överskred det tidigare höga med 34 poäng i toppen 2015. Den efterföljande nedgången sträckte sig mer än 30% på 15 månader innan han hittade stöd på 50-månaders EMA för andra gången på tre år.
Nedgången som började i oktober 2018 har skurit 28% eller så lägre än Apples pris på bara två månader, vilket är en lägre procentandel och en kortare tidsram än 2013 eller 2016. Korrigeringsdjupet kommer dock att komma i närheten av dessa minskar, vilket innebär att en omsättningsbar lågkostnad kommer att ligga mellan $ 140 och $ 160. Naturligtvis kan andra faktorer påverka den eventuella vändningen, vilket leder oss tillbaka till ämnet proportionalitet.
Rallyvågen som startade 2016 bar 144 poäng, jämfört med 79 poäng för 2013 till 2015 och 90 poäng för 2008 till 2012. Det större förslaget tyder på en bredare bas den här gången. Ett Fibonacci retracement-rutnät som sträcker sig över nedgången erbjuder en logisk metod för att utvärdera tillbakadragande potential och för att avslöja dolda köpsignaler. Detta gäller särskilt när rutnätnivåerna överensstämmer med andra diagramegenskaper.
Den 50-månaders EMA har nu lyft in på.618 försäljnings-retracement nivå, vilket belyser starkt stöd runt $ 150. En reversering nära den prissonen skulle spåra återföringarna 2013 och 2016, vilket tyder på att nya långa positioner kommer att dra nytta av en dramatisk återhämtningsvåg. Denna slutpunkt skulle också leda till korrektionens procent i linje med tidigare nedgångar och lägga till prediktiv kraft.
Tids- och cykelanalys berättar också för potentiella köpare att förbli i defensivt läge av tre skäl. Först har korrigeringen pågått bara två månader, vilket är mycket kortare än inkarnationerna 2013 eller 2016. För det andra tillbringade Apple-aktier tre till fyra månader på att slutföra basmönster efter att ha tryckt de lägsta lågen i tidigare händelser. För det tredje förblir den månatliga stokastiska oscillatorn limmad på en säljsignal som ännu inte har nått översåldsnivån (rektanglar). Det spelade ingen roll 2016, men den korrigeringen varade mycket längre än den tidigare.
Poängen
Apple-aktien förblir i en långsiktig trend, men det ser inte ut som att den aktuella korrigeringen har nått tid eller prismål. Som ett resultat kan smarta handlare och misshandlade aktieägare vilja sälja nästa studs och vänta på en lägre låg nivå som matchar tekniska mål.
