Varuhandlare trivs på mycket likvida marknader som ger enkel tillgång till världens mest populära futurekontrakt. Lägre bud / frågespreadar på dessa platser minskar halten under in- och utresa och ökar därmed vinstpotentialen. Samtidigt stöder mindre oberäknade prisåtgärder på kort sikt intraday- och swing-handel, liksom långsiktig positionshandel och marknadstiming.
Nya deltagare förväxlar ofta råvarut Futures med index- och finansiella futuresavtal inklusive S&P 500, Eurodollar och 10-åriga Treasury Notes. Varor representerar verkliga fysiska ämnen som kan köpas eller säljas på spotmarknader. De har sitt ursprung i jorden eller ovanpå - snarare än i hjärnan hos Wall Street-matematiker. Varor har fysiska utbuds- och efterfrågebegränsningar som påverkar prissättningen, medan finansiella instrument kan skapas från siffror på ett kalkylblad.
Key Takeaways
- Chicago Mercantile Group rankas som världens främsta futurebörs, och hanterar tre miljarder kontrakt årligen för en kvadrillion USD. Som alla världsmarknader, råvaruterminsvolym och öppet intresse fluktuerar som svar på politiska, ekonomiska och naturliga händelser inklusive vädret. Bekvämligheter lockar fundamentalt inriktade aktörer inklusive industrisäkrar som använder teknisk analys för att förutsäga prisriktning. De fem främsta framtiderna inkluderar råolja, majs, naturgas, sojabönor och vete.
CME Group: En översikt
Chicago Mercantile Group (CME) rankas som världens främsta futurebörs och hanterar tre miljarder kontrakt årligen. Detta uppgår till cirka 1 kvadrillion dollar i handeln. Gruppen bildades efter årtionden av konsolidering som lägger till Chicago Board of Trade (CBOT), New York Mercantile Exchange (NYMEX), Chicago Mercantile Exchange (COMEX) och Kansas City Board of Trade (KCBOT).
Börsen grundades 1898 som Chicago Butter and Egg Board tills namnet ändrades 1919. De första futurekontrakten utfärdades i början av 1960-talet och lades senare till finansiella terminer och valutakontrakt följt av ränta och obligationer futures.
Identifiera toppvarumarknader
Liksom alla världsmarknader fluktuerar råvaruterminsvolym och öppet intresse som svar på politiska, ekonomiska och naturliga händelser inklusive vädret. Till exempel kan en Midwestern-torka generera starkt trender inom jordbruket, och locka kapital från andra futuresplatser.
Flyktighet tenderar att gradvis stiga och falla över långa tidsperioder. Det beror på att råvarutrender utvecklas långsamt och kan pågå i år och decennier snarare än veckor eller månader. Det kombinerade utbytet rapporterade de fem bästa råvarufuturesavtalen från slutet av handeln 26 november 2019, enligt följande:
|
Råvara |
Genomsnittlig daglig volym (ADV) |
Öppet intresse |
|
Råolja (WTI) |
687.479 |
2.187.168 |
|
Majs |
532.269 | 1.505.976 |
| Henry Hub Natural Gas Future | 466.455 | 1.233.792 |
|
soja~~POS=TRUNC |
192.684 | 807.569 |
| Chicago SRW Wheat Future | 134.676 | 357.978 |
Långtidsvy av toppkontrakt
Tioåriga prisdiagram ger en solid teknisk grund för handlare och tidtagare på marknaden som vill spela dessa mycket likvida instrument. Även om råvaror lockar fundamentalt orienterade spelare inklusive industrisäkringar, används teknisk analys allmänt för att förutsäga prisriktningen. Faktiskt har modern kartläggning historiskt ursprung på 1700-talets holländska tulpanmarknader och 1700-talets japanska rismarknader.
Teknisk analys används ofta för att förutsäga prisriktningen för terminskontrakt.
Månadsdiagram för råolja
Futures för råolja nådde en höjdtid på 147, 27 $ i juni 2008 och såldes till de övre 30-talet under den ekonomiska kollapsen. Det återhämtade cirka 70% av den branta nedgången i toppen av 2011 och minskade till ett handelsområde, begränsat av 112 $ på uppsidan och 80 $ på nedsidan. Kontraktet bröt samman 2014 och gick in i en brant nedåtgående trend som testade björnmarknaden lågt under tredje kvartalet 2015. En ny uppsving inleddes i mitten av slutet av 2017 och träffade de höga 80-talet i oktober 2018, innan han utjämnade sig till de höga 50-talet på i slutet av november 2019.
Majs månatliga diagram
Majs Futures sovnade mellan 1998 och 2006, huggen ut en lång rundad botten som lockade ett begränsat handelsintresse. Det gick in i en stark trend under andra halvåret 2006 och steg vertikalt till 2008-toppen över $ 7, 00. Kontraktet förlorade mer än hälften av sitt värde under den ekonomiska kollapsen, fann stöd nära $ 3, 00 och gick in i en återhämtningsvåg som toppade över 8, 50 dollar i mitten av 2012. Den efterföljande nedtrenden avlämnade fyra års vinster, med pris som satte sig strax över 2008 låg under andra hälften av 2014. Tyst baseringsåtgärd sedan den tiden kan pågå in 2016 eller längre, med nästa uppträdande att hitta betydande motstånd över $ 6, 00. Dessa priser minskade till cirka $ 4 i november 2019.
Naturgas månatliga diagram
Futures med naturgas handlar till skillnad från andra energi- eller råvarumarknader med en 20-årig serie vertikala toppar som har upphävts så snabbt som de dyker upp. Tävlingar över $ 10 under 1996, 2001, 2006 och 2008 mötte kraftigt motstånd som utlöste nästan 100% återträffanden under de kommande ett eller två åren. I slutet av november 2019 handlades terminsavtal med naturgas runt $ 2, 50-märket.
Många diagram för sojabönor
Framtiden för sojabönor sjönk på ett lågt decennium mellan 1999 och 2002. Kontraktet gick sedan in i en stark trend som publicerade vertikala rallytoppar 2004, 2008 och 2012. Det blev lägre under andra halvåret 2012, i en ordnad korrigering som accelererade till nackdelen 2014. Nedgången slutade strax över 2009-lågan. I slutet av november 2018 prickade priserna över $ 27. Från november 2019 handlades sojabön Futures till cirka 9 dollar per buskel.
Vetemånadsdiagram
Vet Futures såldes in 1999 och ristade ut en rundad botten som fortsatte till ett 2007 breakout. Kontraktet gick vertikalt in i 2008, slog en parabolisk all-time high nära $ 12, 00 och kollapsade i en lika våldsam nedstrend, vilket gav upp 100% av rallyet på bara två år. Kontraktet studsade i slutet av 2009 och återförde två tredjedelar av nedgången till ett treårigt dubbel toppmönster som bröt stödet till $ 6, 00 2014. Den efterföljande nedtrenden har testat $ 3, 00 i nästan ett år, med den nivån som markerar stöd i mer än ett decennium. Vet Futures har nästan fördubblats och nådde nästan $ 6 från november 2019.
Poängen
Råolja leder paketet som den mest likvida framtidsmarknaden för råvaror följt av majs och naturgas. Jordbruks Futures tenderar att generera den högsta volymen under perioder med låg spänning i energibitarna, medan guld futures har gått igenom boom och byst cykler som i hög grad påverkar öppet intresse. Det står nu som det sjunde mest omsatta råvarukontraktet, precis bakom RBOB Benzin.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
Futures & råvaruhandel
En snabbguide för framtida citat
Handelsvaror
Varor: Portfolio Hedge
Handelsvaror
Allt om flytande varor
Olja
4 faktorer som du inte visste om RBOB
Mjuk handel med varor
Växa dina finanser på kornmarknaderna
Alternativstrategi och utbildning
Hur man köper oljealternativ
PartnerlänkarRelaterade villkor
Förstå råvaruprisrisk Råvaruprisrisk är pris osäkerhet som påverkar de ekonomiska resultaten hos dem som både använder och producerar råvaror. mer Naturgas ETF-definition En ETF-fond som handlas med naturgas investerar i futures för naturgas i ett försök att noga följa marknadspriset på naturgas. mer Varutbyte Ett råvarubörs är en juridisk enhet som fastställer och upprätthåller regler och förfaranden för handelsvaror och relaterade investeringar. mer Varumarknad En råvarumarknad är en fysisk eller virtuell marknad för att köpa, sälja och handla råa eller primära produkter. mer Väderderivat Definition Ett väderderivat är ett finansiellt instrument som säkrar mot risken för väderrelaterade förluster. mer Kort säkring En kort säkring är en investeringsstrategi som används för att skydda mot risken för ett sjunkande tillgångspris i framtiden. Mer