Dow-komponenten American Express Company (AXP) såldes i juli efter att företaget rapporterade ett positivt resultat för andra kvartalet men lyckades inte höja riktlinjerna för verksamhetsåret 2018. Ett snabbt rally följde knä-ryckets nedgång och lyftte den finansiella jätten till en högsta tid på 104, 24 $ i en breakout som misslyckades under följande session. Pisksågarna har lämnat köpare blända och förvirrade, men långsiktiga prisåtgärder antyder ett mycket hausseartat resultat, med en fortsatt utveckling som så småningom kan nå 150 dollar.
Beståndet har tillbringat sju månader på att testa motstånd på $ 100 medan han snider en massiv triangel som kan komplettera handtaget på en fyraårig kopp och handtagsmönster. Relativa styrkecykler vänder nu högre och höjer oddsen för ett breakout före slutet av tredje kvartalet. Aktien måste hålla över $ 95 för att detta hausseartade scenarie ska kunna spelas ut, med den nivån som markerar det 200-dagars exponentiella rörliga genomsnittet (EMA). Det har inte varit något problem sedan april, med prisåtgärder begränsade i ett nio-punkts handelsområde.
AXP långsiktigt diagram (1998 - 2018)
Aktien avslutade en flerårig nedgång på $ 4, 50 1991, vilket innebar ett starkt trendförskott som fortsatte in i oktober 2000 högt på $ 55, 15. Det blev kraftigt lägre till och med 2001, vilket gav upp mer än hälften av sitt värde innan den sjönk till 21, 18 $ efter 11 september-attackerna. Den testade de låga två gånger in 2003 och vände sig högre i en långsam rörelse-trend som tog tre år att genomföra en rundresa till den tidigare höjden.
Ett 2006-utbrott gjorde begränsad framgång och toppade i mitten av 60-talet 2007, före en nedgång som accelererade under den ekonomiska kollapsen 2008. Beståndet drabbades hårt under den oroande perioden, och sjönk till en 14-årig låg nivå med enstaka siffror i mars 2009. Den efterföljande studsen nådde 2007-höjden i april 2012, vilket gav ett sidospår, följt av en 2013-uppdelning som publicerade imponerande vinster in i toppen 2014 på $ 96, 24, bara fem poäng under fredagens avslutande tryck.
En nedgång till februari 2016 testade stödet vid utbrottet 2013, medan den efterföljande återhämtningsvågen accelererade efter presidentvalet. Rallyn nådde höjden 2014 i oktober 2017, vilket utlöste en mindre uppdelning till $ 102, följt av ett konsolideringsmönster som har tagit formen av en stigande triangel. Den månatliga stokastikoscillatorn övergick till en säljsignal i januari 2018 men har vänt högre i den övre halvan av indikatorpanelen, vilket signalerar ovanlig styrka. (För mer, se: Hur American Express tjänar sina pengar .)
AXP korttidsdiagram (2017 - 2018)
Februari och april 2018 avvisar hittat stöd vid 200-dagars EMA, vilket skapar en hausseartad linje i sanden som nu har stigit till 96 $. Aktien gappade högre efter intäkterna från första kvartalet i april, med botten av gapet på 95, 50 $ som matchade 2014-höjden (svart linje) medan det förstärkte det rörliga medelstödet. Den tekniska tonen kommer att försämras snabbt om denna horisontella linje bryts, vilket möjligen signalerar en långsiktig topp snarare än ett breakout.
Volym på balans (OBV) målar en hausseartad bild och går in i en ackumuleringsvåg 2016 som fortsatte in i det första kvartalet 2018. Det har fortfarande inte nått 2014 höga, vilket är meningsfullt på grund av företagets aggressiva återköp. Det svärdet skär emellertid båda vägarna eftersom rallyet avslutades så snart det upphörde med programmet i januari 2018. Företaget återupptog återköpen under det tredje kvartalet, vilket eventuellt ökade till breakout-energi under de kommande veckorna.
Tre dagars försäljningstryck följde den misslyckade 27 juli-utbrottet, vilket genererade ett framgångsrikt test på 50-dagars EMA och omgångenummer 100 $. Marknadsaktörer bör nu fokusera på det ofullfyllda klyftan mellan $ 103 och 104 $, endast synligt på intradagstabeller, eftersom ett rally över den zonen sannolikt kommer att få dragkraft, genom att fullfölja femårskupan och hantera breakout med en köpström som kan nå 110 $ snabbt.
Poängen
De hausse stjärnorna riktar sig slutligen mot American Express och höjer oddsen för ett flerårigt breakout som kan lyfta den finansiella jätten till Dow-ledarskap. (För ytterligare läsning, kolla in: Finansiella aktier som visar relativ styrka .)
