Måndagens försäljning belyser den växande risken för den amerikanska aktiemarknaden de kommande veckorna, med slutliga avkastningar på 2019 beroende på en delvis handelstransaktion och återföring av tullar mot kinesiska varor. De senaste rapporterna om förhandlingarna har i bästa fall varit oroande, med varje ny kommentar från Vita huset som strider mot ett tidigare uttalande. Lyckligtvis närmar sig tullimplementeringsdatumet snabbt, vilket gör att marknadsaktörer äntligen kan handla med verkligheten snarare än falska nyheter.
FAANG-aktier är särskilt sårbara för denna process och representerar en enorm del av investeringskapital som kommer att vända söder om handelsspänningar drar in i 2020. Dessa frågor kan också möta intensiv motvind under uppstarten till presidentvalet eftersom demokratiska utmanare föreslår regering policyer som är mycket ogynnsamma för aktiemarknaden och pensionsfonderna i Main Street.
Som ett resultat bör investerare överväga att ta FAANG-vinster under de kommande veckorna, även om deltagare i handelskriget är överens om några sekundära frågor som mängden sojabönor som Kina är villiga att köpa under de kommande åren. Marknadens imponerande resultat för fjärde kvartalet förutsätter att tullarna kommer att rullas tillbaka, vilket slutar deras dra på den amerikanska ekonomin på väg till ett viktigt år för politiker. Se nedan om det inte händer som förväntat.
TradingView.com
Dow-komponenten Apple Inc. (AAPL) är mycket sårbar för handelskriget eftersom det beror på kinesisk försäljning för att bygga vinster och marginaler. Aktien gappade ner från en högtid på hela tiden nära $ 269 på måndag, och stängde under 20-dagars enkel rörligt medelvärde (SMA) för första gången sedan 27 augusti. Denna nedgång matchade en baisseartad crossover i veckans relativa styrka, vilket indikerar att lager kommer in i en svaghetsperiod som kan pågå i tio veckor eller mer.
Indikatorns fördelningsindikator för balanserad volym (OBV) vinkar också med en röd flagga, toppar ut och går in i en vinsttagningsfas den 18 november efter att inte ha lyckats montera toppen i april 2019. Det har också vänt vid 1.272-förlängningen av 2018-nedgången, vilket är en vanlig vändpunkt efter ett stort utbrott. Båda tekniska elementen förväntar sig lägre priser, med det 50-dagars exponentiella glidande genomsnittet (EMA) på 245 $ som det första nedsidemålet.
TradingView.com
Amazon.com, Inc. (AMZN) står inför stor exponering mot Kina, med tullar som påverkar vinster och marginaler. Det är också sårbart för en ekonomisk nedgång där konsumenterna sannolikt kommer att spendera mindre pengar på icke-väsentliga varor. Prisåtgärder har noterat dessa motvind sedan augusti och sjunkit in i de nära anpassade 50-dagars och 200-dagars EMA. Ett väldefinierat handelsgolv runt 1 680 dollar kommer sannolikt att påverka 2020-trenden om björnen tar kontroll, med en uppdelning som avslöjar en nedgång mot 1 400 $.
OBV avslöjar höga nivåer av apati sedan en studsning slutade på en lägre höjd i april 2019 och slipade i sidled för att sänka under de senaste åtta månaderna. Den här åtgärden är särskilt baisse, med tanke på att vi nu har gått in i säsongen, som bokar detaljhandelns viktigaste försäljning under året. Dessutom markerar misslyckandet med att nå eller montera september 2018 hela tiden på nära 2 050 USD en stor baisse avvikelse, med tanke på en bred benchmarkprestanda, vilket höjer oddsen för ett längre toppningsmönster som slutar den fleråriga tjurmarknaden.
TradingView.com
Facebook, Inc. (FB) 2019-resultat ser hausseartat ut på ytan, med en imponerande avkastning på 52% hittills i dag, men den långsiktiga prisstrukturen är bearish eftersom aktien inte lyckats nå eller montera juli 2018: s allt- tiden hög på 219 $. Dessutom har återhämtningsrallyet inte lyckats fylla klyftan med poäng på 40 plus som publicerades 26 juli 2018, efter att missade intäkter skylldes på sekretessskandaler som har skadat företagets varumärke.
Uppticken 2019 vändes i juli efter att ha korsat.786 Fibonacci-försäljnings-retracement-nivå, vilket markerar en vändpunkt med höga odds i toppar och handelsintervall. Det har just misslyckats ett andra försök att montera denna barriär, vilket förstärker motstånd som kan signalera slutet på rebound. OBV lägger till denna försiktiga berättelse, med att köpa ränta stannar på en lägre höga i april medan två breakout-försök har misslyckats. Båda tekniska elementen höjer oddsen för lägre priser 2020.
Poängen
FAANG-aktier har visat en stark avkastning under fjärde kvartalet, men rallyet kan komma att ta slut och säger investerare att överväga att ta vinster och slå på sidlinjen.
