Större rörelser
När jag tittar tillbaka på första halvåret 2019 skulle jag ljuga om jag sa något annat än att det har varit ett ganska framgångsrikt år på aktiemarknaden. En av de mest uppmuntrande aspekterna av denna körning högre är bredden av haussexten. Varje sektor inom S&P 500 - utom energi, som ökar med 7, 73% - befinner sig i positivt territorium med tvåsiffriga siffror för året.
Du kan se detta i sektorsjämförelsetabellen nedan, som använder följande sektorbaserade börshandlade fonder (ETF) som förvaltas av State Street Global Advisors:
- Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE) Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) Consumer Staples Välj sektor SPDR Fund (XLP) Financial Select Sector SPDR Fund (XLF)) Verktyg Välj sektor SPDR-fond (XLU) Material Välj sektor SPDR-fond (XLB) Sjukvård Välj sektor SPDR-fond (XLV) Energi Välj sektor SPDR-fond (XLE)
Den kanske mest spännande aspekten av detta diagram är hur hausseartad varje sektor har varit under juni och början av juli. Aktiemarknaden får hausseartad fart. Detta säger mig att - om vi inte ser några överraskande negativa nyheter under den kommande intäktsäsongen - kommer trenden på Wall Street att fortsätta under tredje kvartalet.
S&P 500
Både S&P 500 och Dow Jones Industrial Average kom in i självständighetsdagen-semester på deras högsta nivåer någonsin. S&P 500 sitter för närvarande på 2 995, 82 och Dow sitter på 26, 966.
Jag är intresserad av att se vad som händer imorgon när marknaden öppnar igen efter semestern. Eftersom marknaden bara kommer att vara öppen under en dag innan den stängs igen för helgen skulle jag inte bli förvånad över att se både S&P 500 och Dow konsolidera på relativt låg volym - ungefär som de vanligtvis gör dagen efter Thanksgiving. När allt kommer omkring finns det en god chans att många handlare väljer att dra fördel av en utökad helgsemester.
Den ena saken som kan störa Wall Street planer för utökad helg är en stor överraskning från Bureau of Labor Statistics (BLS) när den rapporterar de icke-gårdslönerna och det genomsnittliga timantalet för inkomst.
Analystkonsensus letar efter 164 000 nya jobb som har skapats under juni. Baserat på ADP: s icke-gårdslönslöner på onsdag - visar 102 000 nya jobb jämfört med de förväntade 140 000 - kommer ingen att bli för förvånad om BLS-numret är något lägre än väntat, men en stor miss till nackdelen kan orsaka lite mer volatilitet.
:
Handla med lönrapporten utan jordbruk
Nyckelindikatorer för att följa aktiemarknaden och ekonomin
5 rapporter som påverkar den amerikanska dollarn
Riskindikatorer - Marginalskuld
Jag letar alltid efter bekräftelse av näringsidkare på Wall Street. Om jag kan bekräfta att handlare är hausse, känner jag mig mer säker på min hausseutsikt. Omvänt, om jag kan bekräfta att handlare är hausse, känner jag mig mer säker på min baisseartade syn. När allt kommer omkring, handlare driver priser.
Ett av mina favoritvägar att se hur haussehandlare är är att titta på hur mycket pengar handlare lånar för att köpa de aktier de handlar med. Handlare kan låna upp till 50% av inköpspriset för en aktie - enligt Federal Reserve Board. Så om ett lager kostar $ 100, behöver du bara använda $ 50 av dina egna pengar för att köpa aktien. Du kan låna de andra $ 50.
Låna pengar för att köpa aktier kallas köp på marginal, och mängden pengar du har lånat för att köpa aktier kallas "marginalskuld." Att spåra den totala mängden marginalskuld som används för att köpa aktier kan ge dig en god känsla av hur självsäkra handlare är. Säkra handlare tenderar att låna mer. Nervösa handlare tenderar att låna mindre.
Marginalskulden steg till en högsta tid på $ 668 940 000 000 i maj 2018. Den började sedan konsolideras i mitten av 2018. I slutet av 2018 började dock marginalskulden att dra sig tillbaka och föll till 607 645 000 000 dollar i oktober och sjönk sedan till dess senaste lågpris på 554 285 000 000 dollar i december 2018.
Sedan december 2018 har marginalskuldnivåerna hoppat fram och tillbaka när de har stigit från de senaste lågorna. Intressant nog sjönk marginalskulden till 568 751 000 000 dollar i maj - vilket är längre än indikatorn hade dragit tillbaka under sin senaste tillbakagång i mars - enligt nyligen publicerade uppgifter från Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Denna tillbakagång i marginalskulden stämmer perfekt ut med tillbakadragningen på S&P 500 när den slutförde sitt huvud och axlarnas vändiga mönster i slutet av maj. Att veta att S&P 500 återhämtade sig och fortsatte med att etablera en ny heltid i juni berättar för mig att marginalskulden för juni sannolikt kommer att bli mycket högre, eftersom handlare sannolikt har lånat mycket mer för att dra fördel av rally.
FINRA släpper sina marginalskulddata en månad efter det faktum. Det är därför vi just nu ser data för maj. Vi måste vänta till den sista veckan i juli för att bekräfta vad jag förväntar mig att se i juni data. Detta är ett lovande tecken för S&P 500.
:
Hur mycket kan jag låna med ett marginalkonto?
Skillnaden mellan bruttomarginal och nettomarginal
Varför investerarnas rekordförmögenhetssignaler besvärar sig
Nedre raden - Fyrverkerier på Wall Street
Vi har redan sett många fyrverkerier på aktiemarknaden i år. Njut av fyrverkerierna utanför ikväll, och gör dig redo för mer att komma på Wall Street.
