Rörelsekapital, eller total omsättningstillgångar minus totala kortfristiga skulder, avser de ytterligare kortfristiga tillgångar som ett företag har i sin balansräkning som en likviditetsdämpning. De flesta omsättningstillgångar finansieras av kortfristiga skulder och förväntas konverteras tillbaka till kontanter inom 12 månader för betalningar på kortfristiga skulder som förfaller till samma cykel. Vissa omsättningstillgångar kan bli illikvida vid tidpunkten då kontanter behövs för att uppfylla kortfristiga åtaganden, inklusive lager utan en klar marknad. När man undviker likviditetsproblem som kan hämma ett företags finansiella styrka är det ekonomiskt sundt att upprätthålla ett visst rörelsekapital, så att räkningar betalas i tid.
Öka investeringens effektivitet
Distribuera rörelsekapital kan vara ett dubbelkantigt svärd: det säkerställer likviditet men binder också upp kapital som kunde ha investerats bättre någon annanstans. Eftersom rörelsekapitalet är beloppet på omsättningstillgångar som överstiger beloppet med kortfristiga skulder, finansieras det av långsiktigt kapital som samlas in för investeringsändamål snarare än operativa manöver. När investeringskapital avsätts för kortvarig användning minskar det potentiellt ett företags investeringseffektivitet. Så länge likviditetsfrågan är tillräckligt åtgärdad önskas lågt rörelsekapital för att säkerställa effektiv användning av långsiktiga fonder.
Förbättrad driftseffektivitet
Mängden rörelsekapital som krävs varje driftscykel beror på ett företags driftseffektivitet. Till exempel, ju mer ett företag kan göra kontantförsäljning eller desto snabbare kan det vända lager, desto lägre mängd rörelsekapital det behöver. När ett företag upprätthåller en låg nivå av rörelsekapital kan det tvinga sig att förbättra sin driftseffektivitet så att operativa kassaflöden, i kombination med ytterligare rörelsekapital, på ett säkert sätt kan täcka kostnader och utgifter under verksamheten. Med för mycket finansiering bundet tomt i rörelsekapital för likviditetsbackup kan ett företag bli mindre bekymrat över effektiviteten i verksamheten.
Förkorta kontantomvandlingscykeln
Även med en låg nivå av rörelsekapital kan företag fortfarande ha försäljning på kredit om de försöker göra inkassoprocessen så kort som möjligt. Ju tidigare kundfordringar konverteras till kontanter, desto mindre arbetskapital krävs. Varulager kan också binda fonder under långa perioder. Förutom råvaror kan färdiga produkter förbli osäljda under en tid, vilket ytterligare förlänger kontantomvandlingscykeln. Om ett företag vill upprätthålla en låg nivå av rörelsekapital måste försäljningen ske direkt efter produktionen, så att fonderna håller sig inom kontantomvandlingscykeln så lite tid som möjligt.
On-demand eller just-in-Time operationer
Rörelsekapitalet kan reduceras till så lågt som nära noll utan att äventyra ett företags förmåga att uppfylla kortsiktiga åtaganden om de så kallade on-demand eller just-in-time (JIT) -verksamheterna kan antas. Enligt ett sådant operativsystem har ett företag få eller inga lager i oanvända råvaror och osålda färdiga produkter. Genom att ha små eller inga medel parkerade i potentiellt illikvida tillgångar, distribuerar ett företag effektivt lite eller inget rörelsekapital.
Ett företag kan uppnå denna inställning genom att samarbeta med råvaruleverantörer i leveranskedjan och säljdistributörer i distributionsnätet. Med andra ord köper ett företag inte lager förrän det behövs för produktion, och producerar inte heller något om försäljningsorder inte mottas. På detta sätt frigörs medel avsedda för rörelsekapital och används i mer produktiva användningsområden.
Rörelsekapital är nödvändigt för att säkerställa oavbruten verksamhet, men det bidrar inte direkt till intäktsgenerering eller lönsamhet. Tvärtom kan det att ha för mycket rörelsekapital hindra ett företags ekonomiska resultat när fonderna sitter i viloläge tills ett likviditetsbehov uppstår. Om ett företag kan upprätthålla en låg nivå av rörelsekapital utan att drabbas av för mycket likviditetsrisk, är denna nivå gynnsam för ett företags dagliga verksamhet och långsiktiga kapitalinvesteringar. Mindre rörelsekapital kan leda till effektivare verksamhet och fler medel tillgängliga för långsiktiga företag.
